El dinero y la inflación: origen, evolución y teorías económicas

El Origen del Dinero

Situémonos en la Antigüedad y centrémonos además en dos comunidades primitivas vecinas que realizan distintas actividades. Ambas necesitan del producto de la otra para satisfacer mejor sus necesidades e intercambian sus bienes directamente mediante el trueque.

Trueque: Primitiva forma de intercambio que consiste en el cambio directo de unas mercancías por otras.

A medida que aumentaban los poblados y surgían nuevos productos, ya no resultaba tan fácil ponerse de acuerdo a la hora de realizar las transacciones. Se hizo necesaria una forma diferente de llevarlas a cabo. Y así se eligió un bien como medio de cambio. Al principio, cualquier mercancía podía utilizarse para ese fin: sal, conchas, ganado, oro, plata, cacao, etc., pero conforme el comercio creció, los metales, y especialmente el oro, demostraron tener grandes ventajas para ser utilizados como medio de intercambio, ya que:

• Tienen un valor estable. Esto es necesario, puesto que el valor de todos los bienes se mide con el.
• Se pueden conservar sin deteriorarse, lo que permite utilizarlo como medio para mantener riqueza.

Mlalčongdo

• Son divisibles en partes más pequeñas, ya que a la hora de pagar no todos los bienes valen lo mismo.

Desde tiempos remotos el ser humano ideó sistemas para dar valor a las cosas y poder intercarnbiarlas.

La incomodidad que suponía pesar el oro en cada transacción dio origen a la acuñación de las monedas, respaldada por un rey o autoridad que garantizaba su 1 www.educalive.com e-mail: info@educalive.come

Evolución del Dinero

Dinero Mercancía y Dinero Papel

peso. Se trataba de dinero mercancía, ya que el bien utilizado como dinero tenía valor en sí mismo además de servir como medio de intercambio.

Un avance en este proceso de desarrollo del dinero lo constituye la aparición del dinero papel, cuyo origen se remonta a la costumbre de guardar el oro en casa de los orfebres.

: 49Ě Al Cuando una persona, por motivos de seguridad, depositaba su oro en casa del orfebre, éste le entregaba un recibo que garantizaba su devolución en cualquier momento y que pronto sustituyó al oro en las transacciones. El portador del recibo lo podría entregar como pago al vendedor, el cual lo aceptaba con la seguridad de que el orfebre le entregaría la cantidad de oro que figuraba en el documento, convirtiéndose así en dinero papel plenamente convertible en oro.

Esta práctica de custodia de oro, posteriormente fue realizada por los primeros bancos y el documento que entregaban se convirtió en el billete de banco. Fue tal el éxito de este papel moneda que la mayoría de la gente lo usaba en sus transacciones y tan sólo en contadas ocasiones requerían de su conversión en oro. Por este motivo, pronto empezaron a emitir billetes en una cuantía superior al valor de sus reservas en oro, es lo que se denominó dinero nominalmente convertible en oro.

En la actualidad monedas y billetes tienen poco valor en sí mismos (valor de uso) y adquieren valor como medio de cambio gracias a la aceptación general del público y al respaldo legal que poseen (dinero fiduciario).

Adam Smith, el padre del liberalismo económico, de la «mano invisible», dijo hace tres siglos que hay cosas que sólo sirven para usarse y con las cuales no se puede intercambiar ni adquirir nada, como por ejemplo el aire. En cambio, hay cosas que no valen nada en cuanto a su uso, pero con ellas se pueden adquirir muchas otras. De estas últimas se dice que tienen valor de cambio, como por ejemplo, los brillantes y el dinero que actualmente usamos.

Definición y Funciones del Dinero

Al analizar la evolución del dinero hemos comprobado: primero que era el bien que se entregaba a cambio del deseado en cualquier transacción, segundo, que permitía cancelar deudas y tercero, que era aceptado por todos. Teniendo en cuenta estos aspectos, el dinero se define como todo medio de cambio y de pago de general aceptación.

2 www.educalive.com e-mail: info@educalive.come

La utilización del dinero en el proceso de intercambio permitió superar con ventajas al trueque e hizo posible la expansión del comercio y una mayor especialización que aumentó considerablemente la productividad.

Las funciones que actualmente cumple el dinero son:

• Medio de cambio: el dinero permite efectuar cualquier transacción y pagar deudas.
• Unidad de cuenta: sirve para expresar el valor de los bienes y servicios.
• Depósito de valor: el dinero puede ser guardado para satisfacer necesidades futuras y acumular riqueza. Para desarrollar esta función es necesario que su poder adquisitivo permanezca constante y que no se vea reducido como consecuencia de la inflación.

8

Instrumentos Monetarios o Clases de Dinero

En las transacciones que realizamos todos los días no siempre utilizamos las monedas y billetes para efectuar nuestros pagos, también empleamos los cheques y otros medios de aceptación general.

En la actualidad distinguimos distintos instrumentos monetarios o clases de dinero.

• El dinero legal: está constituido por los billetes y las monedas de curso legal. Su valor como mercancía es inferior al valor que alcanza como instrumento de cambio. Este último viene determinado por la cantidad de productos que podemos comprar con él. La ley respalda su aceptación y lo convierte en dinero de curso legal.
• El dinero bancario: lo constituyen los depósitos a la vista mantenidos por el público en las entidades financieras. Son totalmente líquidos, ya que se puede disponer de su importe en cualquier momento mediante cheques. Son las denominadas cuentas corrientes.
• Cuasidinero: está formado por un conjunto de activos financieros que cumplen la función de depósito de valor y son fácilmente convertibles en dinero, aunque no pueden ser utilizados como medio de pago. Entre ellos encontramos los depósitos a plazo, los bonos, los pagarés, las participaciones en fondos de inversión FIAMM, etc.

www.educalive.com e-mail: info@educalive.com 3

El depósito bancario es un contrato que se realiza entre una entidad financiera y un particular, mediante el cual, este último entrega (presta) a la entidad financiera una cantidad de dinero y ésta se compromete a devolverla en el plazo establecido y al pago de los intereses correspondientes.

El cheque es una orden dirigida a nuestro banco para que efectúe un pago con cargo a nuestra cuenta corriente bancaria.

59919 3465520 alejandrog

Agregados Monetarios

Para cuantificar la cantidad de dinero u oferta monetaria existente en la zona euro, podemos utilizar diferentes agregados monetarios, dependiendo de las partidas que incluyamos en os mismos y de su grado de liquidez.

M1= Efectivo en manos del público (billetes y monedas) + depósitos a la vista (cuentas corrientes).

M2= M1 + depósitos a plazo hasta dos años + depósitos disponibles con preaviso hasta tres meses.

M3= M2 + cesión temporal de activos + participaciones en fondos del mercado monetario + valores distintos de acciones basta dos años.

ez&Madonado M1 recoge el dinero legal y el bancario. M2 y M3, además de éstos, incluyen también lo que hemos denominado cuasidinero.

• Los depósitos a plazo son aquellos cuya liquidez no es inmediata. Su propietario se compromete a mantenerlos inmovilizados durante un plazo de tiempo que, si se incumple, conlleva una penalización en los intereses a percibir.
• Los depósitos disponibles con preaviso hasta tres meses en nuestro país están constituidos por los depósitos de ahorro (libreta de ahorro) de liquidez inmediata. En algunos casos, se exige la comunicación anticipada a la entidad bancaria para su disposición.
• Cesión temporal de activos son operaciones en las cuales las entidades de crédito ceden durante un determinado periodo de tiempo activos financieros (principalmente deuda pública) a particulares u otras entidades y los recompran en una fecha preestablecida.

www.educalive.com e-mail: info@educalive.com 4

• Las participaciones en fondos del mercado monetario están constituidas por participaciones en fondos de inversión, concretamente en fondos de dinero (FIAMM).
• Valores distintos de acciones hasta dos años (obligaciones, letras del tesoro, pagarés de empresa, etc.).

3991 +34 9 5 887483 Aleja

Clasificación de Instrumentos Monetarios

Instrumentos monetarios

Efectivo Depósitos a la vista Depósitos a plazo hasta 2 años Depósitos disponibles con preaviso hasta 3 meses Cesiones temporales de activos Participaciones en fondos del mercado monetario Valores distintos acciones 2 años de hasta

M1 M2 Gonzalez Ma do Gado M3

Proceso de Creación del Dinero Bancario

Una parte importante de los ahorros de los ciudadanos se mantiene en las entidades bancarias en forma de depósitos. Estos depósitos son fácilmente convertibles en dinero líquido.

Por experiencia, los bancos son conscientes de que las retiradas de dinero de los depósitos no se realizan de una sola vez, ni todas al mismo tiempo. Además, estas retiradas se compensan con la creación de otros depósitos nuevos. Por lo tanto, para garantizar la liquidez y atender las peticiones de sus clientes de disposición de fondos, solamente sería necesario mantener una pequeña parte de sus depósitos en forma de reservas.

Este nivel de reservas viene determinado por lo que conocemos como coeficiente de caja o coeficiente de reservas, establecido por las autoridades monetarias. Es un tanto por ciento que se ha de aplicar sobre los depósitos bancarios para calcular el nivel de reservas que deben mantener las entidades financieras en efectivo para asegurar su liquidez. Actualmente es del 2 %.

Una vez cubierto el nivel de reservas exigidas, el resto de los depósitos los destinan· a la concesión de préstamos y créditos que originan nuevos ingresos en las www.educalive.com e-mail: info@educalive.com 5

entidades bancarias y que da lugar al proceso de expansión múltiple de los depósitos bancarios.

Ejemplo de Expansión de Depósitos

Ejemplo:

Efectuamos un depósito de 1.000 € en el banco A y el coeficiente de reservas es del 10 %. Vamos a comprobar cómo a partir de este depósito inicial se generan nuevos depósitos.

Reservas = Depósitos x Coeficiente de caja

Depósitos Reservas Préstamos Banco A: 1.000 € 100 € 900 € Banco B: 900 € 90 € 810 € . Total depósitos: 10.000 € Total reservas: 1.000 € Total Préstamos: 9.000 €

219113J deLandro Gon

Del total del depósito inicial (1.000 €), 100 € quedarán en el banco en forma de reservas y el resto, los 900 € los prestará banco a otro cliente que lo emplea para comprarse un coche. El vendedor del coche ingresará el dinero cobrado en el banco B. Éste mantendrá en reservas un 10 % (90 €) y el resto (810 €) lo prestará en forma de crédito a otra cliente para comprarse un electrodoméstico. El vendedor cobrará el importe que posteriormente ingresará en un tercer banco, dando lugar a nuevos depósitos, nuevos préstamos y así sucesivamente.

¿Cuándo termina el proceso de expansión de depósitos?

Cada entidad financiera, de la totalidad de los depósitos que recibe, deberá mantener un 10 % en reserva y el 90 % restante lo destinará a conceder préstamos. Dicho de otra manera: 1/10 lo mantiene en reservas y 9/10 lo presta. Cada nuevo préstamo se reduce en una décima parte, con lo que cada vez es menor la cuantía de los nuevos depósitos y préstamos que se generan.

La relación entre las reservas y los préstamos es de 1 a 9 y así la suma de todas las reservas que mantienen todos los bancos nos dará el depósito inicial de 1.000 €.

Por su parte, la suma de todos los préstamos (por esta relación de 1 a 9) será nueve veces el volumen de las reservas, con lo que el volumen de dinero que se ha creado con un coeficiente de reservas del 10% ha sido 1.000 + 9.000 = 10.000 €.

El Precio del Dinero: El Tipo de Interés

Si un agente económico necesita recursos para financiar sus actividades, puede pedirlos prestados a quienes los tienen ahorrados. El tipo de interés es el www.educalive.com e-mail: info@educalive.com 6