L'intermediazione creditizia: forme gestionali e strumenti finanziari

Modulo

L'intermediazione creditizia IUL UNIVERSITÀ TELEMATICA DEGLI STUDI Prof. Cuono Massimo Coletta @Tutti i diritti riservatiJUL UNIVERSITÀ TELEMATICA DEGLI STUDI

Obiettivi di apprendimento

• Definire le specificità dell'intermediazione creditizia e i bisogni da essa soddisfatti
• Identificare le forme gestionali fondamentali di questo tipo di intermediazione e riflettere sulla sua evoluzione
• Descrivere e far comprendere le caratteristiche di alcuni strumenti di raccolta e impiego tipici della banca
• Descrivere e far comprendere la natura, la domanda e l'offerta di leasing, factoring e credito al consumo

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Peculiarità e articolazione dell'intermediazione creditizia

• Favorisce il trasferimento di risorse finanziarie nello spazio e nel tempo (circuito indiretto)
• I relativi intermediari interpongono il proprio bilancio tra datori e prenditori
• Comporta un'attività di trasformazione (di scadenze, di rischi, di liquidità)
• I contratti, seppur riconducibili a schemi comuni, vengono calibrati su fabbisogni specifici
• Mitiga le asimmetrie informative tra datori e prenditori
• Elemento centrale ne è la fiducia
• Può assumere connotati di relationship banking o di transaction banking

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Intermediari creditizi e finanziari non bancari

• Gli intermediari creditizi non svolgono solo intermediazione creditizia (es. le banche).
• Gli intermediari finanziari non bancari che operano in Italia sono
• società di leasing
• società di factoring
• società di credito al consumo
• Confidi
• Cassa Depositi e Prestiti
• veicoli per la cartolarizzazione (SPV, Special Purpose Vehicle)
• Tali intermediari sono accomunati da una duplice caratteristica
• la raccolta avviene prevalentemente presso le banche (doppia intermediazione)
• la concessione di finanziamenti avviene con modalità tali da soddisfare esigenze peculiari

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Bisogni soddisfatti dagli intermediari creditizi

L'intermediazione creditizia I bisogni soddisfatti dagli intermediari creditizi e i loro stakeholder Le attività di intermediazione creditizia soddisfano i fabbisogni di (1) investimento, di (2) finanziamento e di (3) gestione degli incassi e pagamenti. Tutti gli intermediari creditizi soddisfano il fabbisogno di finanziamento. Solo la banca può soddisfare congiuntamente i tre tipi di fabbisogni. Funzione pubblica degli intermediari creditizi, intesa come contributo al funzionamento del sistema economico. @Tutti i diritti riservatiJUL UNIVERSITÀ TELEMATICA DEGLI STUDI

Forme gestionali fondamentali dell'intermediazione creditizia

L'intermediazione creditizia Le forme gestionali fondamentali dell'intermediazione creditizia La disciplina speciale, coerentemente con l'assetto comunitario, prevede due albi ufficiali per i soggetti autorizzati uno per gli intermediari creditizi bancari (ex art. 106 TUB) uno per gli intermediari creditizi non bancari (ex art. 107 TUB) Le due tipologie sono accomunate dal lato degli attivi tipicamente gestiti. La differenziazione è dal lato del passivo: solo le banche esercitano la funzione monetaria @Tutti i diritti riservatiJUL UNIVERSITÀ TELEMATICA DEGLI STUDI

Gestione e regolamentazione

L'intermediazione creditizia Le forme gestionali fondamentali dell'intermediazione creditizia La gestione avviene nel rispetto della regolamentazione e della Vigilanza (cfr. Capitolo 11). Spiccano le norme sull'adeguatezza del capitale. La regolamentazione richiede che sia garantita la sana e prudente gestione. La banca deve assorbire i rischi tipici (di credito, di mercato, operativi ecc.) mantenere condizioni di liquidità compatibili con le obbligazioni assunte assicurare la continuità del servizio alla propria clientela soddisfare la domanda di credito meritevole, in condizioni di efficienza allocativa svolgere le funzioni di intermediazione in condizioni di efficienza operativa @Tutti i diritti riservatiJUL UNIVERSITÀ TELEMATICA DEGLI STUDI

Evoluzione dell'intermediazione creditizia

L'intermediazione creditizia L'intermediazione creditizia in evoluzione: vantaggi e limiti La crisi finanziaria del 2007 ha segnato il passaggio dal modello di intermediazione tradizionale (Originate to Hold, OTH) al nuovo modello (Originate to Distribute, OTD) Vantaggio: favorisce l'innovazione finanziaria Svantaggio: espone a maggiori rischi di mercato La valutazione del merito creditizio assume dunque una maggiore rilevanza sistemica. Gli intermediari si espongono a rischi di liquidità di mercato anche accrescendo la raccolta all'ingrosso sui mercati finanziari: ciò ne aumenta il rischio di insolvenza. Inoltre, la diversificazione dei modelli di business verso il comparto mobiliare evidenzia ed alimenta la complementarietà tra banche e mercati. @Tutti i diritti riservatiGrazie per l'attenzione! IUL UNIVERSITÀ TELEMATICA DEGLI STUDI @Tutti i diritti riservati