Análisis del sistema financiero y procedimientos de cálculo

UF0336: Análisis del sistema financiero y procedimientos de cálculo

Unidad 1: El sistema financiero

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INTRODUCCIÓN

El sistema financiero de todo país está integrado por la suma de instituciones, medios y mercados, cuya finalidad es la de canalizar el ahorro que generan las unidades de gasto con superávit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit. Dichas unidades pueden ser públicas o privadas.

SO EURS 50 EURO Q EURO 50 ED El sistema financiero canaliza el ahorro o excedente producido por las empresas, instituciones y economías domésticas y posibilita su trasvase hacia otras empresas y economías domésticas deficitarias así como al propio Estado, bien para proyectos de inversión o financiación de gastos corrientes y planes de consumo.

El sistema financiero de un país cumple la función de garantizar una eficaz asignación de los recursos financieros, es decir, proporcionar al sistema económico los recursos necesarios en volumen, cuantía, naturaleza, plazos y costes y la función de garantizar el logro de la estabilidad monetaria y financiera (política monetaria).

Debido a la naturaleza de sus operaciones, la banca es uno de los sectores clave de la economía de un país, pues gran parte del ahorro, la inversión y la financiación se canaliza a través de ella. Por este motivo, los bancos están sujetos a una vigilancia especial que es lo que se conoce como regulación y supervisión bancaria. La regulación pública pretende preservar el buen funcionamiento de las entidades financieras, fortalecer su capacidad de resistencia ante la ocurrencia de acontecimientos adversos y armonizar los intereses de las partes directamente afectadas, bancos, ahorradores e inversores, con los intereses generales.

La supervisión está diseñada con el objetivo de verificar el cumplimiento de las normas específicas bancarias, y en particular de las normas contables que deberán aplicar los bancos, de las relacionadas con su situación UF0334 - Unidad 1: Métodos de presupuestación y análisis de las desviaciones I 3financiera y solvencia, de las de protección de la pequeña clientela y las de transparencia informativa hacia los mercados. Esta función recae en el Banco de España.

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OBJETIVOS / CAPACIDADES

En esta unidad de aprendizaje, las capacidades que más se va a trabajar son:

• C1. Describir la estructura del sistema financiero, sus relaciones internas y su función en la economía.
• C2. Evaluar las formas alternativas de financiación que cubran necesidades financieras realizando los cálculos precisos para su comparación.

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EL SISTEMA FINANCIERO

PRESTA ATENCIÓN El sistema financiero se define como el conjunto de mercados e instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit.

En términos más sencillos, el sistema financiero de un país hace posible el funcionamiento de los mercados que conectan la oferta y demanda de ahorro. El sistema financiero canaliza el ahorro que generan fundamentalmente las familias hacia las empresas.

Relacionado con el sistema financiero es necesario profundizar sobre varios conceptos.

Función del sistema financiero

Su función se considera fundamental en las economías de mercado para hacer posible la transformación de ahorro en inversión.

• La necesidad de interconectar a los ahorradores (ej. familias) e inversores (ej. empresas), esto es, las unidades que tienen superávit de ahorro con déficit, ya que no hay coincidencia entre las mismas.
• Los deseos de los ahorradores no suelen coincidir con los de los inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos. De aquí la necesidad de superponer diversos mercados que permitan ajustar las necesidades y preferencias de ahorradores e inversores.

Transformación de activos financieros

La transformación de los activos financieros emitidos por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, más acordes con las demandas de los ahorradores, es en lo que consiste la canalización. Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con déficit y unidades con superávit, es decir, ahorradores e inversores. Del mismo modo que los deseos de los inversores y ahorradores son distintos, los intermediarios han de transformar estos activos para que sean más aptos a los últimos.

La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de UF0336 - Unidad 1: El sistema financiero 6recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión.

Unidades económicas

El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posición social, si son unidades familiares o no lo son, la situación económica general del país y los tipos de interés (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto).

El sistema financiero lo forman:

RECUERDA

• Las instituciones (autoridades monetarias y financieras entre ellas)
• Activos financieros que se generan.
• Los mercados en que operan.

De tal forma que los activos que se generan son comprados y vendidos por este conjunto de instituciones e intermediarios en los mercados financieros.

Visualiza el video sobre la función del sistema financiero.

Unidades ahorradoras y unidades inversoras

En los sistemas financieros se pueden identificar dos tipos de agentes: las unidades ahorradoras o unidades de gasto con superávit y las unidades inversoras o unidades de gasto con déficit.

Las unidades de gasto con deficit o unidades inversoras son los agentes que acuden a los mercados financieros necesitados de financiación, que emitirán cierto tipo de activos o productos financieros, a fin de captar liquidez proveniente de las unidades de gasto con superávit o unidades ahorradoras.

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RECUERDA Exceso de Dinero

• Ahorradores
• Unidades económicas con superávit.
• Prestamistas

Las unidades de gasto con déficit y las unidades ahorradoras pueden identificarse, en la vida real, con las familias, empresas o el propio Estado, sin olvidar que, según las circunstancias, los agentes económicos pueden actuar como unidades deficitarias, emitiendo activos financieros, o como unidades ahorradoras, comprando dichos activos. Es más, simultáneamente un agente económico puede actuar como unidad de ahorro y unidad de inversión, es decir, como prestatario y prestamista.

Déficit de Dinero

RECUERDA

• Inversores.
• Unidades económicas con déficit.
• Prestatarios.

Activos financieros

! PRESTA ATENCIÓN Un instrumento financiero es un instrumento que canaliza el ahorro hacia una determinada inversión.

Las empresas en su búsqueda de financiación pueden acudir al mercado financiero mediante la emisión de Activos Financieros. Esos activos constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes los generan. Por ello, al estar simultáneamente en el activo y el pasivo de los agentes económicos, los activos no contribuyen a incrementar la riqueza general del país, pero facilitan extraordinariamente la movilización de los recursos reales de la economía.

Las funciones de los instrumentos financieros son:

Transferir fondos entre agentes. Son instrumentos de transferencia de riesgos.

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Definición de activos financieros

Se definen los activos financieros como aquellos instrumentos utilizados para canalizar el ahorro de las unidades económicas con superávit (prestamistas o ahorradores) hacia los lo necesitan (prestatarios o inversores). Son emitidos por las unidades económicas y suponen un activo financiero ("derecho a cobrar") para quien los posee y un pasivo financiero ("obligación de pagar") para quien los emite.

Aunque pueden tener un soporte físico, este está siendo sustituido por una mera anotación contable registrada en la memoria de un ordenador (anotación en cuenta).

Funciones de los activos financieros

Diversos autores identifican dos funciones básicas que cumplen los activos financieros, por una parte sirven para la transferencia de fondos entre los agentes económicos, unidades ahorradoras e inversoras, y por otra sirven para la transferencia de riesgos entre dichos agentes.

Características de los activos financieros

En la doctrina economica comunmente aceptada se consideran tres características básicas de los activos financieros: la liquidez, el riesgo y la rentabilidad.

• La liquidez de un activo es una medida de la posibilidad de que éste pueda ser transformado, antes de su maduración, en un medio de pago sin pérdidas de capital, es decir, expresa la facilidad de conversión del activo en dinero líquido sin sufrir pérdidas en su valor.
• El riesgo de un título es función de que, a su vencimiento o maduración, el emisor cumpla con lo pactado en las cláusulas de amortización, normalmente la devolución del principal. También pueden darse elementos de riesgo a lo largo de la vida del título cuando, por ejemplo, un emisor de obligaciones no atienda debidamente el servicio de la deuda fallando en el pago de intereses. Por lo tanto, el riesgo de los activos depende de la solvencia del emisor y de los colaterales o

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ÍNDICE

1. INTRODUCCIÓN
2. OBJETIVOS / CAPACIDADES
3. EL SISTEMA FINANCIERO
4. Unidades ahorradoras y unidades inversoras.
5. Activos financieros.
6. Mercados financieros
7. Los intermediarios financieros
8. Cuestionario.
9. ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO
10. Cuestionario
11. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
12. El sistema europeo de Bancos Centrales.
13. El Banco Central Europeo
14. El Banco de España.
15. Los intermediarios financieros.
16. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
17. La organización del sector bancario.
18. Fondo de Garantía de Depósito (FGD).
19. Cooperativas de Crédito.
20. Cuestionario.
21. LA FINANCIACIÓN PÚBLICA.
22. Cuestionario.
23. RESUMEN.
24. MAPA CONCEPTUAL.
25. RECURSOS PARA AMPLIAR
26. BIBLIOGRAFÍA.
27. GLOSARIO
28. SOLUCIÓN EJERCICIOS DE AUTOEVALUACIÓN