Unidad 3.2 Fuentes de Financiación: gestión financiera y contable

UNIDAD 3.2 FUENTES DE FINANCIACIÓN

Todas las formas de organización empresarial necesitan financiación para las diversas actividades que emprenden. El dinero podría ser necesario por una variedad de razones, incluido el inicio de un negocio, para sus operaciones diarias o para su futuro crecimiento y expansión. Como resultado, las empresas necesitan determinar o tener claro el propósito exacto de sus finanzas. Este propósito puede clasificarse como gasto de capital (inversión) o gasto para obtener ingresos.

Gasto de capital

Es el dinero gastado para adquirir artículos en un negocio que durará más de un año y puede usarse una y otra vez. Dichos artículos se conocen como activos fijos e incluyen maquinaria, terrenos, edificios, vehículos y equipos. Estos activos fijos son necesarios para generar ingresos para el negocio a largo plazo. Debido a su alto costo inicial, la mayoría de los activos fijos pueden usarse como garantía (garantía financiera comprometida para el reembolso de una fuente particular de financiación, como préstamos bancarios) Los gastos de capital son, por lo tanto, inversiones a largo plazo destinadas a ayudar a las empresas a tener éxito y crecer . Por ejemplo, la compra de una camioneta por parte de una empresa se denomina gasto de capital porque los beneficios acumulados para la empresa se extenderán a largo plazo.

Gastos para obtener ingresos

Esto es dinero gastado en el funcionamiento diario de una empresa. Estos pagos o gastos incluyen alquiler, salarios, materias primas, seguros y combustible. No implican la compra de activos fijos a más largo plazo. Los gastos de ingresos deben cubrirse inmediatamente para mantener el negocio operativo y, por lo tanto, deben proporcionar beneficios inmediatos, a diferencia del gasto de capital que tiene un enfoque a largo plazo. Las empresas deben ser cautelosas para no tener gastos de ingresos consistentemente altos, ya que esto les dificultará la creación de capital suficiente para realizar inversiones a largo plazo. Además, puede hacer que sea extremadamente difícil para ellos salir de una situación de crisis repentina. Por ejemplo, si una escuela está gastando la mayor parte de su dinero en pagar salarios y bonificaciones a maestros o proveedores de alimentos, y estos costos no están controlados, es posible que no pueda construir nuevas aulas para acomodar cualquier aumento en la demanda de los estudiantes. En un negocio, un alto nivel de gastos también puede erosionar las ganancias.

Fuentes de financiación internas

La financiación interna es dinero obtenido dentro del negocio y generalmente proviene de negocios ya establecidos. Algunas de estas fuentes incluyen lo siguiente:

Fondos personales

Esta es una fuente clave de financiación para los comerciantes individuales y proviene principalmente de sus propios ahorros personales. Al invertir con sus ahorros personales, los comerciantes individuales maximizan su control sobre el negocio. Además, esta inversión muestra compromiso con el negocio y es una buena señal para otros inversores o instituciones financieras de que el negocio podría necesitar acercarse a fuentes adicionales de financiación. Es una fuente de financiación preferida porque es barata y fácilmente disponible, y no será necesario pagar intereses. Sin embargo, representa un gran riesgo para los propietarios o comerciantes individuales porque podrían estar invirtiendo los ahorros de sus vidas. Además, si estos ahorros no son grandes, puede resultar difícil iniciar o mantener un negocio, especialmente si esta es la única fuente de financiación.

Beneficio retenido (Reservas) BN

Este es el beneficio que queda después de que una empresa ha pagado impuestos al gobierno (impuesto de sociedades) y dividendos a los accionistas. También se conoce como beneficio invertido y puede reinvertirse en el negocio, convirtiéndose en una importante fuente de financiación para la organización. Es importante destacar que las ganancias retenidas no representan necesariamente un excedente de efectivo disponible para un negocio. Mas bien, representan como el negocio ha manejado sus ganancias. Por ejemplo, si las ha distribuido como dividendos o las ha reinvertido en el negocio. Si se reinvierten, se rellenan como aumentos a los activos que podrían incluir efectivo. Las ventajas del beneficio retenido incluyen lo siguiente.

• Es barato porque no genera cargos por intereses.
• Es una fuente permanente de financiación, ya que no tiene que devolverse.
• Es flexible, ya que se puede utilizar de la manera que la empresa considere adecuada.
• Los propietarios tienen control sobre sus ganancias retenidas sin interferencia de otras instituciones financieras como los bancos.

Sin embargo, existen algunas desventajas:

• Las empresas de nueva creación no tendrán ganancias retenidas, ya que son nuevas empresas.
• Si la ganancia retenida es demasiado baja, puede no ser suficiente para la expansión.
• En algunos casos, los propietarios pueden abusar de las ganancias retenidas y no dejar un amortiguador para emergencias o para futuras oportunidades de crecimiento.
• Una alta ganancia retenida puede significar que se pagó muy poco o nada a los accionistas como dividendos.

Venta de activos

Esto es cuando una empresa vende sus activos no deseados o no utilizados para recaudar fondos. Estos activos que ya no son requeridos por el negocio incluyen maquinaria obsoleta o edificios redundantes. Para recaudar efectivo, las empresas también podrían vender cualquier exceso de tierra o equipo que no estén utilizando. La ventaja de vender activos es que es una buena forma de recaudar efectivo del capital que puede estar vinculado a activos que no se están utilizando. No se incurre en intereses ni costos de financiación. El inconveniente es que solo puede ser una opción disponible para empresas establecidas y no nuevas que pueden carecer de activos adicionales para vender. Además, puede llevar mucho tiempo encontrar al comprador para venderle los activos, especialmente en el caso de maquinaria obsoleta. En algunos casos, las empresas pueden adoptar una opción de venta y arrendamiento (lease-back), que implica la venta de un activo que la empresa aún necesita usar. En este caso, la empresa venderá el activo a una empresa especializada que luego arrendará el activo a la empresa vendedora.

Fuentes de financiación externas

Es el dinero obtenido de fuentes externas a la empresa. Podrían provenir de individuos o instituciones dispuestos a proporcionar los fondos. Se incluyen las siguientes, entre otras:

Capital social

Es dinero recaudado por la venta de acciones de una compañía limitada y también se conoce como capital social. Los compradores de estas acciones se conocen como accionistas y pueden tener derecho a dividendos cuando se obtienen ganancias. El término capital social autorizado sugiere la cantidad máxima que los accionistas de una empresa tienen la intención de recaudar. A diferencia de las acciones de sociedades limitadas privadas que no se venden al público, las acciones de las sociedades anónimas públicas se venden en un mercado de acciones especial conocido como la bolsa de valores. Este es un mercado regulado y organizado donde los valores (por ejemplo, acciones y bonos) son comprados y vendidos a inversores dispuestos. La bolsa de valores más antigua del mundo es la bolsa de valores de Londres. Otras bolsas mundiales incluyen las bolsas de Bombay, Tokio, Nairobi, Johannesburgo, Nueva York, Madrid, Milán, Franckfurt y París. La ventaja del capital social como fuente de financiación es que es una fuente permanente de capital, ya que no necesitará ser redimido (reembolsado por el negocio). Otra es que no hay pagos de intereses y esto alivia al negocio de gastos adicionales. Por otro lado, los accionistas esperaran obtener dividendos devengados cuando el negocio obtenga ganancias. Además, para las sociedades anónimas, la propiedad de la empresa puede diluirse o cambiar de manos de los accionistas originales a nuevos inversores o titulares de acciones a través de la bolsa de valores.

Préstamo

También conocido como capital de deuda, es dinero proveniente de instituciones financieras como bancos. Se cobran intereses sobre el préstamo a pagar; sin embargo, estos pagos (cuotas) generalmente se distribuyen de manera uniforme hasta que se paga el monto total del préstamo (principal más intereses). Las tasas de interés pueden ser fijas o variables. Una tasa de interés fija es aquella que no fluctua y permanece fija durante todo el plazo del reembolso del préstamo. Una tasa de interés variable, por otro lado, cambia periódicamente según las condiciones prevalecientes del mercado. La ventaja de esta fuente de financiación es que es accesible y se puede organizar rápidamente para el propósito específico de una empresa. Su reembolso se extiende durante un periodo de tiempo predeterminado, lo que reduce la carga para el negocio de tener que pagarlo en una suma global. Las grandes organizaciones pueden negociar cargos por intereses más bajos dependiendo de la cantidad que desean pedir prestado. Los propietarios aún tienen el control total del negocio si no se emiten acciones para diluir su propiedad. Sin embargo, hay inconvenientes. El capital tendrá que ser redimido (devuelto) a pesar de que el negocio esté teniendo pérdidas y, en algunos casos, se requerirá una garantía (seguridad) antes de que se presten los fondos. La falta de pago del préstamo puede conducir a la incautación de los activos de una empresa. Si las tasas de interés variables aumentan, una empresa que tomó esta opción puede enfrentar una alta carga de pago de la deuda.

Descubiertos

Esto es cuando una institución de crédito le permite a una empresa retirar más dinero del que tiene actualmente en su cuenta, lo que se denomina descubierto en cuenta. En la mayoría de los casos, la cantidad en descubierto es una cantidad acordada que tiene un límite. Los intereses se cobran solo sobre el monto descubierto. Sin embargo, exceder el límite establecido puede conllevar altos costes adicionales. La ventaja de un descubierto bancario es que brinda a las empresas la oportunidad de gastar más de lo que tienen en su cuenta (incluso en situaciones en las que no hay dinero en la cuenta), lo que ayuda enormemente a liquidar deudas a corto plazo, como pagar a los proveedores. o los salarios del personal. Es una forma de financiación flexible, ya que su demanda dependerá de las necesidades de la empresa en un momento determinado. El cobro de intereses sólo sobre el monto que se extrajo puede hacerlo aún más barato que el préstamo de capital. Con una posibilidad de descubierto, los bancos pueden cubrir los cheques de una empresa para evitar que reboten. El principal inconveniente es que los bancos pueden solicitar el reembolso del descubierto en un plazo muy corto. Además, debido a la naturaleza variable de un descubierto, el banco a veces puede cobrar altas tasas de interés.

Crédito comercial

Este es un acuerdo entre empresas que permite al comprador de bienes o servicios pagar al vendedor en una fecha posterior. En esencia, no se realiza una transacción inmediata en efectivo al momento de la negociación. El período de crédito ofrecido por la mayoría de los acreedores (proveedores de crédito comercial) generalmente dura de 30 a 90 días; Se sabe que las empresas de joyería lo extienden al menos 180 días. Una ventaja importante del crédito comercial es que al retrasar los pagos a los proveedores, las empresas quedan en una mejor posición de flujo de efectivo que si pagaran en efectivo de inmediato. También es un medio sin intereses de recaudar fondos para la duración del período de crédito. Una desventaja es que los deudores pierden la posibilidad de obtener descuentos si los hubieran comprado pagando en efectivo. Además, retrasar el pago a los acreedores después del período acordado puede conducir al desarrollo de malas relaciones y los proveedores pueden incluso negarse a realizar transacciones futuras con los deudores.

Crowdfunding

Cuando un proyecto esta financiado por un gran nombre de personas que aportan una pequeña cantidad monetaria al proyecto. estas personas suelen tener una afinidad de cara