Las Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo y su importancia

Las Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo

VII. Las Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo. Objetivo específico: El alumno analizará las fuentes de financiamiento a corto plazo de la empresa

Las fuentes de financiamiento a corto plazo sin garantía que tienen vencimiento menor a un año, son útiles para obtener liquidez, efectuar inversiones temporales e inventarios, o bien para obtener recursos que permitan financiar las cuentas por cobrar.

Es importante tener conocimiento de las fuentes de financiamiento porque dentro de las organizaciones se solicitan préstamos bancarios a corto plazo de dos fuentes principalmente: bancos y papel comercial. Dichos préstamos son obtenidos según las habilidades de negociación que logra desempeñar el administrador financiero Son más comunes los préstamos bancarios para las diversas empresas sin distinguir su tamaño; y el papel comercial es destinado por lo general para las grandes empresas.

Los préstamos bancarios están documentados y generan impuesto, a diferencia de las cuentas por pagar y los acreedores diversos, que no lo generan.

El estudio de las fuentes de financiamiento a corto plazo incluye el análisis del descuento por pronto pago, es decir, la relación que guardan los proveedores, costos y tiempo.

Definición de Fuentes de Financiamiento

Son los medios por los cuales las personas se hacen llegar recursos financieros en su proceso de operación, creación o expansión, en lo interno o externo, a corto, mediano o largo plazo.

Una empresa cuando ha llegado a la determinación de obtener recursos, necesita recurrir a las fuentes de financiamiento y estos pueden ser:

• Internas
  • Con costo
  • Sin costo
• Depreciación
• Amortización
• Pasivos acumulables
• Impuestos retenidos
• Anticipos de clientes
• Cuotas
• Externas
  • Proveedores
  • Acreedores
  • Préstamo Bancario· PaCos

. AB's

• Pagarés
• Bonos cetrificados
  • Factoraje
  • Arrendamiento
  • Acciones

Proveedores

7.1. Proveedores

El proveedor es aquella entidad que proporciona mercancía a crédito a la organización, es decir, que la empresa le compra mercancía para la elaboración de su producto o servicio. Esta cuenta por pagar aumenta cada vez que la organización compra mercancía a crédito, y disminuye cuando se paga su totalidad o parcialmente, asimismo cuando devuelve mercancía al proveedor, o bien, conceda algún descuento o rebaja a la empresa. Los proveedores son un pasivo debido a que la organización tiene la obligación de pagarles.

Definición de proveedores

Agrupación de cuentas que contiene las operaciones de transacciones mantenidas con los suministradores habituales de la organización.

Proveedor (supplier)

Es la empresa que suministra a otra materia(s) prima(s), componentes o artículos semiterminados (o terminados). Todas las empresas han tenido siempre proveedores, pero su importancia no ha sido nunca tanta como ahora; hace poco tiempo que las empresas reconocen la importancia que pueden tener y que hay que tomar decisiones críticas sobre la elección del proveedor y sobre las relaciones con ellos que se crea con ellos. A veces, la forma de organizar las relaciones con los proveedores cambia completamente de un país a otro, así como las ventajas competitivas.

El Crédito de Proveedores

El crédito comercial de proveedores es la principal fuente de financiamiento a corto plazo, habitual en la mayoría de las empresas.

En un mercado de libre competencia, no se exige al comprador que pague los productos contra su entrega, sino que se otorga un breve periodo de diferimiento antes de que el pago sea exigible, lo que representa un crédito para el comprador otorgado por el vendedor.

En crédito de proveedores es una de las dos fuentes más comunes de financiamiento a corto plazo, y se ha concebido principalmente para pequeñas empresas. Este concepto pretende aumentar el periodo de cuentas por pagar: laorganización podría tardar más tiempo en pagar sus facturas. Esta forma de financiamiento es relevante en particular para las pequeñas compañías, sin embargo, es muy arriesgada, pues una empresa que emplea dicho crédito podría finalmente pagar un precio mucho mayor por lo que compró (luego, es una fuente demasiado costosa de financiamiento). Para comprender esta dinámica, es necesario conocer ciertos tipos de cobro que emplean los proveedores. A continuación, se reseña brevemente este proceso.

Por lo general, cuando el proveedor entrega la mercancía que la compañía adquirió, da una factura en la cual establece el porcentaje de descuento si se paga en efectivo al momento de la compra; o bien, si es a los 30 días se pagará el total de la adquisición de la mercancía.

Se representa como X % de descuento si se paga en efectivo a Z días de límite en el que respeta el porcentaje de descuento, o bien hasta los días en que pretende pagar el total de la compra (en ese caso, se establece el neto a pagar).

Por lo anterior, las condiciones para fijar el pago a proveedores son representadas de la siguiente manera:

X % / Z, neto Y

Donde: X = Porcentaje por pronto pago en efectivo Z = Número de días en el que se respeta el porcentaje por pronto pago en efectivo Y = Último día en que se debe pagar el total de la adquisición

Si la empresa no decide usar el descuento por pronto pago, el proveedor hace efectivo el cobro del interés anual, en su caso el costo por parte de la organización el cual es representado por la siguiente fórmula que expresa la tasa efectiva:

Costo = ((100/100-X %)360/Y - Z) - 1 = Tasa % anual

Por otro lado, cuando el cobro que efectúan los proveedores a la organización es prolongado más tiempo, aplica el financiamiento a una tasa fija, con un interés en caso de que los periodos de pago sean de dos a más meses (en ese supuesto el interés permanece fijo).

Descuento por Pronto Pago en Efectivo

El descuento por pronto pago en efectivo, es la rebaja a través de un porcentaje que efectúa un proveedor a un cliente que elabora el pago en efectivo al crédito determinado dentro de un periodo establecido.

Este concepto tiene como fin motivar a los clientes a un pago más rápido. Asimismo, aumenta las utilidades al disminuir el costo por unidad y pretende incrementar lasventas, pues los clientes que toman el descuento pagan un costo menor por el producto. Las organizaciones deberán efectuar un estudio de costo-beneficio al emplear el descuento por pronto pago (DPP).

Fórmula por descuento por pronto pago

DPPP = ((% de descuento) / (100 - % de descuento)) ((360/ (plazo - días de descuento)) 100 = tasa anual %

Dect. PPP = % de descuento 100 - % de dexcuento.

plazo - días de descuento 360

Aplicación de la Cuenta por Pagar a Proveedores

Ejemplo de caso práctico a continuación.

El Manantial S. A. de C. V. tiene como objeto social embotellar agua para consumo humano de venta a mayoristas y minoristas. De sus ventas totales, el 70 % lo representan las ventas a crédito. Se consideran las siguientes condiciones:

• Dado que no se cuenta con garantías físicas, no se proporciona ninguna línea de crédito por parte de los bancos.
• En caso de efectuar un pago en efectivo por adelantado al proveedor, éste dará un descuento del 3% por pronto pago dentro de los 10 días siguientes a la adquisición. De lo contrario se pagará el neto total a los 90 días transcurridos.
• Dicha adquisición es efectuada el 4 de agosto de 202Y.

Establecidas las condiciones, la organización rechaza la oportunidad de efectuar el descuento por pronto pago porque carece de liquidez al momento. Luego decide efectuar un financiamiento con proveedores en el que pretende utilizar el crédito directo.

Para contar con este crédito por parte de los proveedores, se requiere mantener una excelente relación de negociación porque intervienen la confianza y el compromiso para hacer frente a dicho crédito. Dentro de la organización, la jefa del Departamento de Adquisiciones es quien decide tomar el riesgo y adquiere 10,000 unidades de mercancía a un precio de $ 5 pesos más IVA cada una, a crédito con proveedores; consecuentemente, representa un ahorro de intereses que generarían un crédito bancario.

A continuación, se determinará la equivalencia de las condiciones de pago a proveedores y se aplicará a la formula por pronto pago.

Las condiciones de crédito a proveedores son representadas por la información de periodo, porcentaje de descuento por pago anticipado o pronto pago, así como por la tasa ofrecida por el proveedor y el periodo total de pago a crédito.

La representación 3/10 - n/90 (significa 3% de descuento por pronto pago en 10 días, o neto si se paga a 90 días).

En el caso de la Purificadora de Agua el Manantial S. A. de C. V. el proveedor proporciona un descuento del 3% por pronto pago al adquirir 10,000 unidades a $5 pesos c/u. Entonces se tiene un total de $50,000.00 pesos más IVA, que es de $7,500.00 pesos. Si se hace uso del descuento, éste aplicaría de la siguiente manera: se cargan los $57,500.00 pesos a proveedores y se abonan $ 1,500.00 (que representa el 3% de descuento por pronto pago) a productos financieros y $225.00 pesos a IVA por acreditar y, en su caso, el resto se abonaría a bancos.

Este descuento se deberá hacer dentro de los 10 días siguientes a la adquisición.

En este caso, la adquisición se realizó el 4 de agosto del 202Y, por tanto, la operación se efectuará hasta el día 14 del mismo mes y año.

Si se aplica el descuento por pronto pago, se recurrirá a la siguiente fórmula:

Fórmula para conocer el costo de renunciar al pronto pago

Dect. PPP = % de descuento 100% - % de dexcuento.

360 plazo - días de descuento

Dect. PPP = 100% - 3% 3% 360 (90 - 10

1 -0.03 0.03 360 80 =

Dect. PPP = 0.97) 80 77.60 =

= (0.139175258) X 100

Dect. PPP = 13.92 anual

Dect. PPP = 13.92 = 0.011597938 X100 = 1.16 mensual 12 meses

La empresa deberá pagar el costo de 1.16 mensual

Tipos de Crédito de Proveedores

Existen tres tipos de crédito de proveedores, que son:

• Cuenta corriente
• Documento con pagaré (factura pagaré)
• Aceptación de letra de cambio

Cuenta Corriente. Es el más generalizado. El vendedor envía los artículos al comprador junto con la factura que ampara dichos productos, su precio unitario, el importe total y las condiciones de pago. En este tipo de financiamiento el proveedor 0.03) (360 10.80