Il sistema e i servizi di pagamento nell'economia degli intermediari finanziari

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

La funzione monetaria del Sistema finanziario

Tra le funzioni del sistema finanziario rientra quella di fornire i mezzi di pagamento necessari per assicurare il circuito di produzione e distribuzione del reddito. Ogni transazione crea un rapporto di debito/credito tra due controparti, costituito da un'obbligazione monetaria che sarà estinta quando il beneficiario riceverà il mezzo di scambio, la moneta, concordato nella quantità stabilita.

La moneta e le sue funzioni

Prima funzione della moneta = mezzo di regolamento degli scambi Strettamente collegata alla precedente funzione, la moneta è anche = unità di conto dei contratti, in quanto volta a misurare il valore di beni o servizi all'interno di un determinato contesto sociale. Infine, la moneta è anche = scorta di liquidità, trattenuta come cuscinetto di sicurezza a fronte dell'incertezza insita nell'economia di mercato.

Valore intrinseco della moneta

Per secoli ha avuto valore intrinseco:

• Conio antica Roma
• Epoca medievale primi documenti cartacei rappresentativi della moneta
• J. Palmstruch 1656 prima banconota

C. Beccaria (1768) "Questa merce la quale per le circostanze dei commerci, dei bisogni e degli usi delle Nazioni acquista questa qualità di essere cambiata successivamente con tutte le cose e la quantità della quale che se ne dà per ciascuna cosa che si cambia con quella, serve di misura comune a giudicare il valore di tutto, chiamasi Moneta"

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Moneta legale e moneta bancaria

. Il pagamento attraverso moneta legale viene eseguito dagli stessi soggetti che pongono in essere lo scambio -> consegna banconote . In questo caso, il ruolo del sistema dei pagamenti è garantire l'emissione e la gestione delle banconote e delle monete. · Nel caso di moneta bancaria (strumenti finanziari accettati su base convenzionale), le disponibilità monetarie vengono depositate presso un c/c bancario o postale e movimentate dal soggetto depositario a seguito di disposizioni di pagamento impartite dal titolare del conto. . Infine, la moneta elettronica è costituita da un valore monetario incorporato in un dispositivo elettronico → rappresenta un credito vantato nei confronti del soggetto emittente, a fronte di un precedente versamento del corrispettivo in moneta bancaria o legale. · La circolazione della moneta all'interno delle moderne economie poggia sull'infrastruttura del sistema dei pagamenti il cui operare è volto ad assicurare affidabilità ed efficienza dei trasferimenti di fondi tra gli operatori.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Il sistema dei pagamenti

Nelle moderne economie le banche, le altre istituzioni finanziarie, le pubbliche amministrazioni, le imprese e i cittadini effettuano ogni giorno un gran numero di transazioni che implicano un trasferimento di fondi, ossia un pagamento con il quale un pagatore (o debitore) estingue un'obbligazione nei confronti di un beneficiario (o creditore). I sistemi di pagamento svolgono dunque un ruolo essenziale per il funzionamento dell'economia nel suo complesso. Il sistema dei pagamenti è definito quindi come l'insieme di strumenti, infrastrutture tecniche, norme e sistemi di compensazione che consente il trasferimento di fondi tra i soggetti che hanno dato luogo ad uno scambio.

• Strumenti e servizi
• Procedure per lo scambio delle informazioni e dei documenti di pagamento,
• Sistemi di compensazione e procedure interbancarie
• Vigilanza della Banca Centrale .

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Elementi costitutivi del sistema dei pagamenti

Il sistema dei pagamenti è composto da:

• strumenti e servizi di pagamento, che consentono di realizzare trasferimenti di fondi tra soggetti;
• produttori degli strumenti e dei servizi, come banche, Poste Italiane, altre imprese non bancarie, quali IMEL e IP.
• modalità di trasferimento dei fondi
• infrastrutture tecniche di cui si avvalgono i diversi soggetti che partecipano al sistema dei pagamenti;
• regolamentazione del sistema che garantisce efficienza e sicurezza delle operazioni
• la Banca centrale che supervisiona il funzionamento e contribuisce alla fissazione delle regole; inoltre interviene in fase di regolamento dei rapporti credito-debito tra banche.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

L'articolazione del processo di pagamento

L'utilizzo degli strumenti e delle procedure di pagamento (moneta scritturale) alternativi alla circolazione di contante comporta una maggiore complessità perché:

• il processo si articola in più fasi,
• avviene in momenti diversi,
• con il coinvolgimento di altri soggetti, oltre ai due utenti finali.

In particolare, il processo prevede:

• l'attivazione del pagamento da parte del cliente;
• la gestione del pagamento attraverso l'instaurazione di rapporti tra banche per il regolamento dello stesso, ossia per il trasferimento effettivo del mezzo di scambio dall'ordinante al beneficiario.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Il processo di perfezionamento del pagamento

In relazione alle procedure utilizzate per i diversi strumenti, l'autenticazione e l'autorizzazione possono essere:

• Immediate: fornite dalla banca dell'ordinante, nel momento di attivazione del processo di pagamento (es. bonifici e carte di pagamento).
• Differite: fornite alla fine del processo a seguito di richiesta della banca del beneficiario (es. assegni).

Relativamente alla gestione del pagamento, si presentano due situazioni distinte:

• entrambi i soggetti sono clienti della stessa banca = vi è un unico depositario, la banca, che addebita il conto dell'ordinante e accredita quello del beneficiario. Si tratta di una scritturazione interna alla banca.
• il soggetto depositario non coincide = è necessario che vi siano dei rapporti tra i depositari in modo tale che attraverso l'interazione tra l'operatore dell'ordinante e l'operatore del beneficiario, abbia luogo la transazione.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Gli strumenti di pagamento

Gli Strumenti di pagamento sono offerti da intermediari autorizzati (banche, istituti di pagamento, istituti di moneta elettronica, Poste). Consentono un trasferimento di fondi dal debitore al creditore attraverso un processo articolato: l'attivazione del pagamento da parte dell'utente la gestione dell'ordine all'interno di un circuito che consente lo scambio dell'informazione di pagamento tra prestatori di servizi il regolamento della transazione.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Servizi e strumenti di pagamento

Servizi di pagamento documentali > prevedono documenti cartacei per il completamento della procedura (assegni bancari, assegni circolari). Servizi di incasso-> utilizzati da imprese o PA per l'incasso dei crediti da parte della clientela o dei contribuenti per pagamenti singoli o ripetitivi (addebiti diretti, Mav e Rav, bollettini bancari o postali). Servizi digitali e automatizzati -> disposizioni di pagamento che comportano un ordine di accreditamento da un conto corrente ad un altro (bonifici, bancogiri). Carte di pagamento > strumenti che consentono di effettuare pagamenti presso esercenti convenzionati, o prelievi di contante, o acquisti su portali web (carte di credito, di debito, prepagate)

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Servizi di pagamento documentali: l'assegno

Può essere bancario o circolare. L'assegno bancario è un titolo di credito cartaceo contenente l'ordine scritto, impartito da un correntista alla propria banca di pagare a terzi una somma di denaro. Viene pagato dalla banca del cliente che ha emesso l'assegno al momento della presentazione del titolo. L'assegno circolare è un titolo di credito emesso da una banca nei confronti di un terzo: è sempre nominativo.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Servizi di incasso: Addebiti diretti (SEPA - SDD)

Gli addebiti diretti presuppongono una pre- autorizzazione all'addebito in conto corrente da parte del debitore; di solito utilizzati per pagamenti di tipo ripetitivo e con scadenza predeterminata (es. pagamento utenze); sono eseguiti in formato europeo (SEPA direct debit - SDD).

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Servizi automatizzati o digitali: il bonifico

Il bonifico è l'ordine dato dal debitore di trasferire una somma sul conto di un creditore, con addebito sul proprio conto corrente. Il tempo massimo di esecuzione dell'operazione è di un giorno lavorativo dopo l'accettazione dell'ordine da parte dell'intermediario. Dal 2014 i bonifici in formato domestico sono stati sostituiti definitivamente dal bonifico europeo (SEPA credit transfer - SCT). La Single Euro Payments Area (SEPA), ovvero Area Unica dei Pagamenti in Euro, è l'area in cui tutti gli operatori economici possono effettuare e ricevere pagamenti in euro secondo regole, procedure operative e prassi di mercato uniformi. Alla SEPA aderiscono i paesi dell'Unione Europea (UE), inclusi quelli non euro, e anche altri paesi non appartenenti alla UE. La SEPA rappresenta per i pagamenti al dettaglio con strumenti diversi dal contante il naturale completamento del passaggio alla moneta unica.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Le carte di pagamento

Carte di debito

Prelievi e pagamenti in tempo reale Spesso gratuita per i titolari di c/c Spese quotidiane

Carte di credito

Prelievi e pagamenti differiti Canone generalmente più elevato. Non è necessaria la disponibilità dei fondi nel momento in cui si effettua l'operazione Transazioni specifiche

Carte prepagate

La carta deve essere "caricata" per effettuare operazioni Non è necessario disporre di un c/c Piccoli pagamenti

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Il fenomeno del Fintech nel settore dei pagamenti

• Fintech > applicazione dell'innovazione tecnologica al settore finanziario.
• Ne derivano nuovi modelli di business e nuovi, servizi soprattutto nel settore del credito e dei pagamenti;
• Sfida competitiva o opportunità per gli intermediari tradizionali.

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI LINK

Evoluzione della regolamentazione dei servizi di pagamento: PSD 2

La Payment Services Directive - PSD 2 - (EU) 2015/2366 è stata introdotta con l'obiettivo di:

• contribuire a un mercato europeo dei pagamenti più integrato ed efficiente; favorire le condizioni di concorrenza per i prestatori di servizi di pagamento, includendo nuovi operatori e
• rendere i pagamenti più sicuri a tutela dei consumatori e delle imprese europee.

Tra gli altri aspetti, la PSD2 apre il mercato dei pagamenti dell'UE a «third party providers» che offrono servizi basati sull'accesso alle informazioni del conto di pagamento, come:

• servizi di avvio del pagamento, in cui terze parti autorizzate agevolano i consumatori nell'effettuare pagamenti online e informano immediatamente l'esercente dell'avvio del pagamento, consentendo la spedizione immediata di merci o l'accesso immediato ai servizi acquistati online;
• servizi di informazione sui conti, che forniscono ai consumatori e alle imprese una panoramica della loro situazione finanziaria consolidando le informazioni sui diversi conti di pagamento che possono avere con uno o più intermediari («account information service providers»)