El sistema financiero español: funciones, componentes e instituciones

Funciones y componentes del sistema financiero

Funciones y componentes del sistema financiero

u DE SEVILLA Aplicada \ Ecor omía fceye) Facultad CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES Tema 7. El sistema financiero español. 7.1 - Funciones y componentes del sistema financiero. 7.2 .- Las instituciones financieras en España. 7.3 .- Impacto de la crisis económica en las entidades de depósito. 7.4 .- Los mercados financieros en España Tema 7 Economía Mundial y Española II 1fceye) Facultad CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES u DE SEVILL Aplicada ! A omía Ecor Bibliografía 7.1 Funciones y componentes del sistema financiero. · Apuntes del sistema financiero español, apartado 1. Disponible en PDF en la página web de la asignatura 7.2 Las instituciones financieras en España. ·García Delgado, J. L. y Myro, R. (2023), Lecciones de Economía Española, Ed. Civitas. Capítulo 14, apartados 14.3 y 14.4.1 7.3 Impacto de la crisis económica en las entidades de depósito. · García Delgado, J. L. y Myro, R. (2023), Lecciones de Economía Española, Ed. Cívitas, Capítulo 14, apartados 14.4.2; 14.4.3 y 14.4.4 7.4 Los mercados financieros en España · Apuntes del sistema financiero español, apartado 4. Disponible en PDF en la página web de la asignatura Tema 7 Economía Mundial y Española II 2u DE SEVILLA Aplicada \ Ecor omía fceye) Facultad CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES 7.1. Funciones y componentes del sistema financiero Tema 7 Economía Mundial y Española II 3R u DE SEVIL A

Funciones del sistema financiero

• 1 .- Canalizar ahorro a inversión: acelera el crecimiento económico y la creación de empleo. Para realizar eficientemente esta función se requiere: · Tener capacidad para captar capital · Asignar adecuadamente el capital captado.
• 2 .- Dotar de liquidez a la economía: transformación de activos
• 3 .- Soporte de la política monetaria

Tema 7 4u DE SEVILLA Aplicada \ Ecor omía fceye) Facultad CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

Componentes del sistema financiero

• 1 .- Activos financieros
• 2 .- Mercados financieros
• 3 .- Instituciones financieras

Tema 7 Economía Mundial y Española II 5cada! u DE SEVILL Ar Economía fceye) Facultad CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

Activos financieros

Componentes sistema financiero: 1 .- Activos financieros: los títulos emitidos por las diferentes unidades de gasto (empresas, familias o sector público) y que constituyen un medio para mantener riqueza a quien los posee y un pasivo a quien los genera. Características: Liquidez, riesgo y rentabilidad Algunos tipos de activos de mayor a menor liquidez: Moneda y billetes, depósitos a la vista, depósitos a plazo, deuda pública a corto plazo, pagarés de empresa, deuda pública a largo plazo, deuda privada a largo plazo, acciones, etc ... Tema 7 Economía Mundial y Española II 6u DE SEVILL cada ! Ar Ecor omía fceye) Facultad CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

Mercados financieros

Componentes sistema financiero: 2 .- Mercados financieros: Un mercado financiero es el mecanismo o lugar a través del cual se produce un intercambio de activos financieros y se determinan sus precios. Características: libertad, transparencia, amplitud, profundidad, flexibilidad. Tipos: libres/intervenidos, nacionales/internacionales, primarios/secundarios, monetarios/de capitales, de renta fija/ de renta variable Tema 7 Economía Mundial y Española II 7ER UNI E SE u 4

Instituciones financieras

Componentes sistema financiero: 3 .- Instituciones financieras: Son agentes económicos que median entre las unidades de gasto con el fin de facilitar la canalización del ahorro a la inversión, abaratar los costes de financiación y facilitar la transformación de unos activos en otros. Tipos: Intermediarios financieros: Transforman activos (depósitos en préstamos). Ejemplo: bancos Mediadores financieros: compran y venden activos por cuenta propia o de terceros (dealers), median en el intercambio de activos (brokers). Sociedades y agencias de valores Tema 7 9ER UNIV u DE SEVILLA

Circulación del sistema financiero

Figura 1: La circulación del sistema financiero - Corredores - Comisionistas - Agentes mediadores RECURSOS RECURSOS ACTIVOS PRIMARIOS UNIDADES DE GASTO CON SUPERÁVIT RECURSOS FINANCIEROS UNIDADES DE GASTO CON DÉFICIT - Familias - Familias - Empresas ACTIVOS PRIMARIOS - Empresas - Gobiernos A-SECUNDARIOS ACTIVOS_ - Gobiernos RECURSOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS RECURSOS Bancos - Cajas de Ahorro - Cooperativas de crédito - Entidades de financiación - Compañías de seguros - Otros ACTIVOS PRIMARIOS2 .- Las instituciones financieras en España.ER UNIV u DE SEVILLA

Cambios en el sistema financiero español

· El sistema financiero español ha experimentado grandes cambios en últimos treinta años: - Intenso crecimiento de la actividad financiera y de los mercados financieros - Expansión de los intermediarios financieros no bancarios, especialmente fondos de inversión, fondos de pensiones y compañías aseguradoras, debido al crecimiento del ahorro y envejecimiento de la población. - Los fondos y seguros son fuente de financiación del sistema bancario: compran su deuda y facilitan liquidez - Con frecuencia los bancos participan a su vez en el capital de los fondos y seguros. - Los mercados financieros y los intermediarios han reducido la importancia de los bancos en el sistema · El crédito bancario sigue siendo la principal vía de financiación de familias y pequeñas empresas Tema 7 Economía Mundial y Española II 11ER MIND u DE SEVILLA

Sistema financiero en España, Eurozona y Estados Unidos (2022)

EL SISTEMA FINANCIERO EN ESPAÑA, LA EUROZONA Y EEUU (2022) CUADRO 1. El sistema financiero en España, Eurozona y Estados Unidos, 2022 (en porcentaje del PIB) K KY R España Eurozona Estados Unidos Crédito bancario 138,4 180,7 54,7 Valores de renta fija (saldo vivo en circulación) ... 150,5 149,0 201,4 Emitidos por empresas. 9,4 11,2 30,1 Emitidos por instituciones financieras ... 42,7 59,9 65,5 Emitidos por el sector público. 98,4 77,9 105,8 Capitalización bursátil 47,8 n.d. 155,8 Fuente: Garrido (2023): Cap. 14 Sistema Financiero, en Delgado, G, y Myro, R .: Lecciones de Economía Española. Con datos del BCE. BID, Reserva Federal y Banco Mundial Tema 7 Economía Mundial y Española II 12ER MIND u DE SEVILLA

Activos financieros de los hogares españoles (1985-2022)

Activos financieros de los hogares españoles, 1985-2022 (porcentajes) 1985 1995 2005 2015 2022 Efectivo y depósitos 63,0 51,3 36,3 36,6 40,8 Títulos de renta fija 8,1 3,7 2,2 1,5 0,4 Acciones 14,2 16,2 22,9 14,5 9,5 Otras participaciones en el capital 1,4 3,0 8,3 19,0 19,4 Fondos de inversión 0,3 10,2 12,8 11,5 14,4 Fondos de pensiones, seguros y garantías 2,0 10,1 14,5 14,6 12,7 Otros 11,0 5,5 3,0 2,3 2,8 TOTAL 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Fuente: Garrido (2021): Cap. 13 Sistema Financiero, en Delgado, G, y Myro, R .: Lecciones de Economía Española Tema 7 Economía Mundial y Española II 13ERS UNIV S u

Sistema bancario en España

· El sistema bancario es hegemónico en España con gran expansión internacional · Pese a la UME la banca extranjera tiene poco peso en España y en todos los países de la UE · Tres tipos de entidades bancarias -Bancos: Sociedades anónimas, son las instituciones con más peso en el sistema - Cajas de ahorro: entidades sin ánimo de lucro, fundaciones que realizan una obra social con su excedente - Cooperativas de crédito: sociedades de carácter cooperativo. · La crisis iniciada en 2007 ha reducido enormemente la presencia de las cajas al haber desaparecido muchas de ellas o haberse convertido en bancos. · El sistema bancario ha experimentado una gran transformación desde finales de los años 80 debido a: - Desregulaciones como las de los tipos de interés - Desarrollo de los mercados financieros con otros servicios bancarios - Las TICs que redujeron las barreras de entrada al negocio incluso por entidades no financieras que ofrecen nuevos productos.UN E SEV u LLA

Transformaciones del sistema bancario desde los años ochenta

Transformaciones desde los años ochenta · Las entidades bancarias reaccionaron con estrategias como las fusiones para ganar dimensión ante las perspectivas de una mayor competencia por liberalización de los movimientos de capital y la UME · Aumentó la presencia en el mercado integrado de la UE mediante estrategias a veces conjuntas con otros · También ha tenido una mayor internacionalización: además de en la UE en otros países latinoamericanos. · Respecto a las cajas de ahorro: su liberalización hizo que se expandieran fuera de sus territorios tradicionales llegando a realizar prácticamente las mismas operaciones que los bancos . · Mientras los bancos se fusionaron, reduciendo así oficinas y empleados, las cajas se expandieron. · En los 90 las cajas llegaron a convertirse en el principal agente del sistema en depósitos y créditos. Tema 7 Economía Mundial y Española II 15UNIVE u DE SEVILLA

Activos del sistema bancario (2021)

SISTEMA BANCARIO. TOTAL ACTIVOS 2021 400 350 300 250 tr_imagethumb66 200 150 100 50 - 0 Lituania Eslovaquia Eslovenia Irlanda Estonia Grecia Italia Portugal Alemania Bélgica Chipre Austria Malta P. Bajos ESPAÑA Francia Entidades nacionales Sucursales y filiales extranjeras Fuente: Banco Central Europeo. Fuente: Garrido (2023): Cap. 14 Sistema Financiero, en Delgado, G, y Myro, R .: Lecciones de Economía Española. Tema 7 Economía Mundial y Española II 167.3 .- Impacto de la crisis económica en las entidades de depósito.EF E u SEVI 4

Impacto de la crisis económica en las entidades de depósito

· En España se desarrolló un modelo bancario distinto al europeo con muchas más oficinas por cliente. · La elevada competencia redujo el margen de intermediación pero fue compensado con · Comisiones, incremento de la productividad (TICs), crecimiento económico 1994-2007 · El modelo se hace insostenible con la crisis iniciada en 2007, que tuvo un doble impacto · Impacto directo limitado por exigencias contables y provisiones que había establecido el Banco de España. · Gran impacto indirecto por la gran deuda de Bancos y Cajas con bancos de la Eurozona. · La expansión del crédito durante el boom inmobiliario no se financió con depósitos sino con deuda · Caída de Lehman Brothers: incrementa la desconfianza y el crédito bancario se bloquea: · Los bancos y cajas españoles no consiguen renovar créditos al vencimiento ni ampliarlos. · Consecuencias de la crisis: · Gran morosidad en créditos (muy alta en promotores y constructores): pérdidas en entidades financieras , que fue aún mayor en las cajas de ahorro (70% de su crédito estaba relacionado con la construcción) · Deterioro de las finanzas públicas y elevación de la prima de riesgo Tema 7 Economía Mundial y Española II 18