Riclassificazione di bilancio: conto economico, Università degli Studi di Torino

Riclassificazione di bilancio: conto economico

43 0.38 6.16 OL 341 1.55 6.79MM 0:41 5.66 2673 11457 5.15 15.69 14.86 12.28

0 4.45 20200 42.67 -0.18% 57918 2.18 12.89 18775 PROF. ALBERTO TRON 2.63 3.92 10383 7.87 4.50 2.77 63487 FINANZA D'AZIENDA 0.48 13.03 M. Dallocchio e A. Salvi 10580IV Edizione, EGEA, 2021 12 6.98 15. ·0.45% 12734 0018 ·0.18% .0.94 28685 99Agenda

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Introduzione

4 Introduzione 4.1 Bilancio d'esercizio: cenni normativi 4.2 Schemi di riclassificazione del conto economico .. 4.2.1 Riclassificazione a costo industriale del venduto . 4.2.2 Riclassificazione a valore aggiunto 2Introduzione

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT Si pone l'attenzione sul conto economico come strumento informativo che consente di apprezzare la dinamica dei risultati di gestione aziendali ed anche la capacità di creare valore nel tempo. Vengono presentati alcuni elementi del quadro normativo alla base della costruzione della struttura del conto economico e le modifiche/finalità che in questi anni sono state introdotte per migliorare il livello informativo di tale strumento alle mutevoli necessità. Vengono inoltre introdotti 3 approcci di riclassificazione del conto economico per comprendere meglio le finalità informative, ma solo 2 verranno approfonditi in quanto i più utilizzati nella prassi. 3Agenda

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Bilancio d'esercizio: cenni normativi

Schemi di riclassificazione del conto economico

4 Introduzione 4.1 Bilancio d'esercizio: cenni normativi 4.2 Schemi di riclassificazione del conto economico 4.2.1 Riclassificazione a costo industriale del venduto . 4.2.2 Riclassificazione a valore aggiunto 4Bilancio d'esercizio: cenni normativi (1/2)

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT Art. 2423 c.c. : «Gli amministratori devono redigere il bilancio d'esercizio, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa». Nello stato patrimoniale e nel conto economico devono essere iscritte separatamente, e nell'ordine indicato, le voci previste negli artt. 2424 e 2425. O Il conto economico svolge una funzione informativa aziendale fondamentale in quanto raccoglie ed organizza gli impatti positivi e negativi generati periodicamente sulla "ricchezza" aziendale. Importante tener bene distinti il concetto di reddito da quello di flusso di cassa. O Il crescente processo di internazionalizzazione delle aziende e dei mercati ha generato la necessità di una maggiore omogeneizzazione dei principi contabili sia per le società quotate europee e non europee. Oggi è diffuso il ricorso agli IAS/IFRS (International Accounting Standards/International Financial Reporting Standards) sia per i bilanci consolidati sia per i bilanci d'esercizio delle imprese con titoli quotati in mercati regolamentati di qualsiasi stato membro dell'Unione Europea, per le banche, le assicurazioni e gli intermediari finanziari. 5Bilancio d'esercizio: cenni normativi (2/2)

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT [ Applicazione facoltativa per il bilancio d'esercizio delle società incluse nel bilancio consolidato di una società quotata o che emetta strumenti finanziari diffusi tra il pubblico. Principali cambiamenti che sono stati introdotti dagli IAS/IFRS sono:

A 1 se l'immobilizzazione e FARE VALUE ACCOUNTING steelce comprata a valore creme IAS/IFRS PREVALENZA DELLA SOSTANZA SULLA FORMA MATERIALITA' 6Agenda

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Schemi di riclassificazione del conto economico (1/5)

Riclassificazione a costo industriale del venduto

Riclassificazione a valore aggiunto

4 Introduzione 4.1 Bilancio d'esercizio: cenni normativi 4.2 Schemi di riclassificazione del conto economico 4.2.1 Riclassificazione a costo industriale del venduto . 4.2.2 Riclassificazione a valore aggiunto 7Schemi di riclassificazione del conto economico (1/5)

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT La riclassificazione del conto economico nasce da una maggiore necessità informativa nel comprendere meglio le logiche di formazione del risultato di esercizio. Esso non viene considerato dalla struttura che l'art 2425 c.c. richiede. Codice Civile (art 2425) OIC 12

• Non vi è distinzione tra attività ordinarie ed straordinarie
• Eliminazione dallo schema di conto economico della sez. straordinaria ed attribuzione della voce per base alla tipologia della transazione
• Distinzione tra attività caratteristica ed attività accessoria. L'OIC mantiene tale distinzione rispetto al Codice civile. Ciò comporta che i ricavi vengano distinti in: «A1) Ricavi derivanti dalla vendita di beni e prestazioni di servizi» e «A5) Altri ricavi e proventi». Lato costi seguono l'attribuzione per natura.

IAS 1

• Richiede un contenuto minimo delle voci.
• Divieto di rappresentare alcuni proventi ed oneri. lato ricavi abbiamo: A5)b ("plusvalenza di natura non finanziaria"); A5)d ("sopravvenienze e insussistenze attive"). Lato costi abbiamo:B14)a ("minusvalenze di natura non finanziaria"); B14) b ("sopravvenienze e insussistenze passive").Schemi di riclassificazione del conto economico (2/5)

  DM UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT O Il reddito operativo (EBIT, Earning Before Interest and Taxes) è una importante grandezza economica. E' ottenuto come differenza tra ricavi e costi operativi. Per arrivare all'ultimo risultato di conto economico Reddito Netto (Net Income) dobbiamo considerare i risultati derivanti da altre aree gestionali che sono:

  Gestione Operativa

  • gestioni accessorie e dei surplus asset
  • la scelta del criterio di riclassificazione del conto economico permette di definire diversi aggregati intermedi afferenti alla sola gestione operativa

  Gestione Accessoria

  Conto Economico

  Gestione Finanziaria

  • dell'attività finanziaria

  Gestione Straordinaria

  • imposte d'esercizio
  • il reddito operativo è funzione della definizione e dell'ammontare di capitale investito (Invested Capital) 9Schemi di riclassificazione del conto economico (3/5)

    DM UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT Conto economico a costo industriale del venduto. Questo schema mira a separare i costi industriali da tutti gli altri costi operativi, permettendo, così, di individuare il Margine lordo industriale (o Gross Margin), quale risultato della gestione industriale. Detraendo poi dal margine lordo industriale tutti gli altri costi operativi (raggruppabili in: costi commerciali; costi amministrativi e di gestione; costi di ricerca e sviluppo) si perviene al reddito operativo. Tabella 4.1 Prospetto di riclassificazione del conto economico a costo industriale del venduto

    • Ricavi netti di vendita - Costo industriale del venduto = Margine lordo industriale (o Gross Margin) - Costi commerciali (monetari e non monetari) - Costi amministrativi (monetari e non monetari) - Altri costi di gestione (monetari e non monetari) - Svalutazioni per perdita durevole di valore su attività core = Reddito operativo (o EBIT) +/- Utili/perdite da società valutate al patrimonio netto +/- Altri proventi/oneri su attività non core (surplus assets) +/- Proventi/oneri finanziari = Reddito ante imposte (o EBT) - Imposte di esercizio = Reddito netto totale (o Net income) +/- Utile/perdita netto/a a terzi = Reddito netto di gruppo (o Net income) 10Schemi di riclassificazione del conto economico (4/5)

      UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT Conto economico a valore aggiunto. Questo schema classifica i costi operativi in due categorie: costi riconosciuti a terze economie e costi sostenuti per l'uso dei fattori interni di produzione (capitale e lavoro). La differenza fra i ricavi e i costi riconosciuti a terze economie permette di individuare il valore aggiunto. Detraendo dal valore aggiunto il costo del lavoro si ottiene il margine operativo lordo (MOL). Detraendo poi dal MOL l'ammortamento si ottiene il reddito operativo. Tabella 4.2 Prospetto di riclassificazione del conto economico a valore aggiunto

    • Ricavi netti di vendita +/- Var. magazzino semilavorati & prodotti finiti + Costruzioni in economia + Altri ricavi = Valore della produzione - Acquisti materie prime +/- Var. magazzino materie prime - Spese per prestazioni esterne - Altri costi - Accantonamento a fondi rischi = Valore aggiunto - Costo del lavoro = EBITDA - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Svalutazioni per perdita durevole di valore su attività core = Reddito operativo (o EBIT) +/- Utili/perdite da società valutate al patrimonio netto +/- Altri proventi/oneri su attività non core (surplus assets) +/- Proventi/oneri finanziari = Reddito ante imposte (o EBT) - Imposte di esercizio = Reddito netto totale (o Net income) +/- Utile/perdita netto/a a terzi = Reddito netto di gruppo (o Net income)Schemi di riclassificazione del conto economico (5/5)

    UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI TORINO DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT Conto economico a costo variabile del venduto. Questo modello differenzia i costi operativi tra variabili e fissi. Questi ultimi sono a loro volta classificati in: costi fissi monetari e costi fissi non monetari (ammortamenti). La differenza fra i ricavi e i costi variabili permette di individuare il Margine di contribuzione. Detraendo dal margine di contribuzione i costi fissi monetari si ottiene il margine operativo lordo (MOL o EBITDA, Earning Before Interest Taxes Depreciation and Amortization). Sottraendo dal MOL i costi operativi non monetari si perviene al reddito operativo. Meno usato rispetto agli altri schemi. Tabella 4.3 Prospetto di riclassificazione del conto economico a costo variabile del venduto

    • Ricavi netti di vendita - Costi variabili totali = Margine di contribuzione - Costi fissi operativi monetari - Accantonamento a fondi rischi = EBITDA - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Svalutazioni per perdita durevole di valore su attività core + Rivalutazioni/ripristini di valore di attività svalutate in precedenza = Reddito operativo (o EBIT) +/- Utili/perdite da società valutate al patrimonio netto +/- Altri proventi/oneri su attività non core (surplus assets) +/- Proventi/oneri finanziari = Reddito ante imposte (o EBT) - Imposte di esercizio = Reddito netto totale (o Net income) +/- Utile/perdita netto/a a terzi = Reddito netto di gruppo (o Net income) 12