Guía didáctica sobre el análisis de los estados financieros del Politécnico de Colombia

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Guía didáctica 4: Análisis de los Estados Financieros

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Competencia específica

Se espera que con los temas abordados en la Guía Didáctica del MÓDULO 4: Análisis de los estados financieros, el estudiante logre la siguiente competencia específica:

Interpretar la información del análisis financiero en las empresas.

Contenidos temáticos

Los contenidos de la guía didáctica 4, son:

• Estados Financieros
• Análisis Horizontal
• Análisis Vertical
• Indicadores Financieros

Ilustración 1: Caracterización de la unidad. Fuente: Autor

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Tema 1: Estados Financieros

Los estados financieros son un conjunto de informes cuya finalidad principal es suministrar la información contable de un ente económico a todos los terceros interesados en la misma.

Accionistas o socios El Estado Clientes Interesados en la información Financiera Proveedores Acreedores Bancos Otros

Ilustración 2: Interesados en la Información Financiera. Fuente: Autor

Estados Financieros

En Colombia, el Decreto 2649 de 1993 en la sección: "Estados Financieros" (artículos 19-33); describe la información más relevante sobre los mismos, bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia (COLGAAP).

La terminología actual para Estados Financieros, bajo el enfoque de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) no difiere de manera significativa con respecto a los lineamientos del Decreto 2649.

La Norma Internacional que trata sobre la información financiera de propósito general es la Norma Internacional de Contabilidad (NIC1), el objetivo de esta norma 3

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es establecer las bases para la presentación de los estados financieros con propósito de información general en cuanto a estructura y requisitos mínimos en su contenido, para asegurar la comparabilidad de los mismos, tanto con los estados financieros de la propia organización correspondientes a ejercicios anteriores, como con los de otras empresas.

A continuación, se presenta en la Tabla 1 el comparativo de los estados financieros básicos bajo Decreto 2649 y NIIF.

Estados financieros Básicos

Decreto 2649 de 1993 Estados Financieros NIIF

01 Balance General 01 Estado de Situación Financiera 02 Estado de Resultados 02 Estado de -Resultado 03 Estado de Cambios en el Patrimonio 03 Estado de Cambio en el Patrimonio Neto 04 Estado de Cambios en la Situación Financiera 04 Un Estado de Flujos del Periodo 05 Estado de Flujo de Efectivo 05 Notas de carácter General

Tabla 1: Estados Financieros. Fuente: (Gerencie.com, 2018)

Definición de Estados Financieros

Son informes que utilizan las empresas para obtener información sobre su posición financiera, el desempeño y flujo de efectivo, con la cual se facilitará la toma de decisiones (Cárdenas, 2015).

Estado de Resultados

Es un reporte financiero que en base a un período determinado muestra de manera detallada los ingresos obtenidos, los gastos y costos en el momento en que se producen y como consecuencia el beneficio o pérdida que ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo, para analizar esta información y tomar decisiones (Cárdenas, 2015).

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Componentes del Estado de Resultados

• Ventas o Ingresos

  Corresponde a las ventas o Ingresos en un periodo determinado.

• Costo de Ventas

  Es la cantidad que le costó a la empresa el artículo que está vendiendo cuando aplique.

• Utilidad Bruta

  Es la diferencia entre las ventas y el costo de ventas.

• Gastos de Operación

  Incluye todos los Gastos que están involucrados en el funcionamiento de la empresa.

• Utilidad Antes de Impuestos

  Este mide las ganancias o utilidad que obtiene la empresa sin tomar en cuenta reservas e impuestos.

• Impuestos

  Contribuciones sobre las utilidades que la empresa paga al gobierno.

• Reservas

  Su finalidad es poder hacer frente a obligaciones con terceros que pudieran presentarse inmediatamente.

• Utilidad neta o utilidad del Ejercicio

  Es la ganancia o pérdida final que la empresa obtiene resultante de sus operaciones.

Ilustración 3: Estado de Resultados. Fuente: (Cárdenas, 2015)

Estado de Situación Financiera

Es un informe contable que representa la situación financiera de la compañía en un momento dado, este estado es de uso externo, pues lo pueden conocer diversos agentes como la DIAN, la Cámara de Comercio, Proveedores, Bancos, Inversionistas, entre otros (Cárdenas, 2015).

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Componentes del Estado de Situación Financiera

Activos: Recurso controlado por la entidad obtener beneficio económicos futuros.

• Corto plazo o corrientes: Se pueden convertir en dinero en un periodo de un año o menos.
• Largo plazo o no corrientes: Se pueden convertir en dinero en un periodo superior a un año.

cancelarla, la entidad espera deprenderse de recursos.

• Se pueden dividir en:
• Se pueden clasificar en:
• Corto plazo o corrienes: de deben pagar en un tiempo de un año o menos.
• Largo plazo o no corrientes: deben ser cancelados en un tiempo superior a 1 año.

Patrimonio: Es la parte residual de los activos de la empresa una vez deducidos sus pasivos. Al evaluar si una entidad cumple la definición de activo, pasivo o patrimonio, debe prestarse atención a las condiciones esenciales y a la realidad economica que subyacen en la misma, y no meramente a su forma legal. Es la diferencia entre los activos, deducidos todos sus pasivos.

Estado de Situación Financiera. Es un informe contable que representa la situación financiera de la compañía en un momento dado, este estado es de uso externo, pues lo pueden conocer diversos agentes como la DIAN, la Cámara de Comercio, Proveedores, Bancos, Inversionistas, entre otros (Cárdenas, 2015).

Ilustración 4: Componentes del Estado de Situación Financiera. Fuente: (Cárdenas, 2015)

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Pasivos: Obligación (Deudas) presente, como resultado de sucesos pasados, del originada por sucesos pasados, y para que se espera

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Tema 2: Análisis Horizontal

Es una herramienta financiera que permite verificar la variación absoluta y la variación relativa que haya sufrido cada cuenta de un estado financiero con respecto de un periodo, a otro anterior. En otras palabras al análisis horizontal determina el aumento o disminución de una cuenta comparada entre dos periodos (Cárdenas, 2015).

Pasos para elaborar el Análisis Horizontal

1. Se halla la variación absoluta de cada cuenta, por ejemplo la caja, buscando la diferencia entre el estado financiero de un año dado y el estado financiero del año anterior.
2. Se halla la variación relativa buscando la relación entre la variación absoluta hallada en el primer paso y el valor del periodo anterior del mismo estado financiero analizado.

Para una buena interpretación de los datos numéricos arrojados en el análisis horizontal, igual que en el análisis vertical, conocer muy bien la empresa a estudiar (por su actividad, por su tamaño, por su régimen jurídico, por su estilo de venta, por su origen de capital, por estilo de apalancamiento (deudas obligaciones, por su objeto social, etc.), las fortalezas y debilidades que afectan su estructura organizacional interna.

Ilustración 5: Pasos para Elaborar el Análisis Horizontal. Fuente: Autor

Ejemplo

La empresa ABC presenta la siguiente información de los períodos 2018 y 2019, para realizar el análisis horizontal.

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Cuentas 2018 2019 Primer paso Variación absoluta $ Segundo paso Variación relativa % ACTIVO Valores Valores Corto Plazo Caja 3,000 2,600 Bancos 5,000 5,200 Inversiones 1,500 3,500 Deudores 25,000 27,000 Inventarios 50,000 51,000 Subtotal activo corto plazo 84,500 89,300 -

Ilustración 6: Información Empresa ABC. Fuente: Autor

Solución

Primer paso: hallar variación absoluta.

• Se toma el año 2 (2019) y se le resta el año 1 (2018)
  • $2.600 - $3.000 = $-400

Segundo paso: hallar la variación relativa.

• Se toma el resultado del paso anterior -400 y se divide por el año 1, para así determinar el aumento o disminución en la cuenta
  • (-400/3.000)= - 0.133333, este resultado se multiplica por 100, y de esta forma se convierte en porcentaje.
  • El resultado final es -13.33%, la caja disminuye, en el año 2 con respecto al año 1.

Y así sucesivamente con todas las cuentas a analizar, como se presenta a continuación.

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Cuentas 2018 2019 Primer paso Variación absoluta $ Segundo paso Variación relativa % ACTIVO Valores Valores Corto Plazo Caja 3,000 2,600 2.600-3.000 - 400 (-400/3.000)x100 - 13.33 % Bancos 5,000 5,200 5.200-5.000 200 (200/5.000)x100 4.00 % Inversiones 1,500 3,500 3.500-1.500 2,000 (2.000/1.500)x100 133.33 % Deudores 25,000 27,000 27.000-25.000 2,000 (2.000/25.000)x100 8.00 % Inventarios 50,000 51,000 51.000-5.000 1,000 (1.000/50.000)x100 2.00 % Subtotal activo corto plazo 84,500 89,300 89.300-84.500 4,800 (4.800/84.500)x100 5.68 %

Ilustración 7: Solución Análisis Horizontal Empresa ABC. Fuente: Autor

Informe

• Se observa que la Caja ha disminuido en un valor de 400 (-400) lo que representa una reducción del 13.33% (-13,33%).
• Se identifica que los bancos han aumentado pero de una manera paulatina, mostrando un crecimiento 4%.
• La reducción de la caja, puede estar contrarrestada con el aumento de las inversiones en un valor de $2.000 que representa 133,33%. Puede pensarse que se utilizó parte del dinero para hacer inversiones.
• La cartera ha aumentado de una manera razonable, aunque este crecimiento puede ser bueno o malo dependiendo del tipo de empresa. A un banco por ejemplo le conviene que la cartera le aumente.
• Los inventarios también tienen un pequeño y lógico crecimiento del 8% y en conclusión los activos corrientes o a corto plazo han crecido en un valor de 4.800 que representa un 5.68% que puede ser relativamente bueno, dependiendo del porcentaje que muestre el crecimiento del pasivo corriente o de corto plazo, el cual deberá ser menor.

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