Il bilancio consolidato dei gruppi e l'informativa esterna delle aziende pubbliche

Il bilancio consolidato dei gruppi

Marco SorrentinoIl bilancio consolidato dei gruppi

• Le aziende ricorrono spesso a forme di aggregazione (consorzi, accordi di franchising; gruppi di acquisto), condividendo attività, funzioni o rapporti, al fine di raggiungere, mantenere o migliorare le proprie condizioni di economicità e/o di contenere le diverse tipologie di rischio abitualmente sopportate.

Aggregazione e gruppi economici

Una particolare forma di aggregazione è costituita dai gruppi economici, contraddistinti da:

• una forte intensità del legame: una azienda (capo-gruppo o controllante) detiene partecipazioni di controllo nel capitale di altre aziende (controllate);
• la presenza di un unico soggetto economico (che imprime una direzione unitaria all'azione di governo delle imprese costituenti i gruppo) e una pluralità di soggetti giuridici (cui corrisponde una pluralità di imprese giuridicamente autonome).

I gruppi possono assumere forme molto variegate, anche a seconda della diversa tipologia di controllo.

Struttura semplice dei gruppi

A struttura semplice Una impresa (detta capo-gruppo) detiene la maggioranza del capitale di una o più imprese (controllate) in forma diretta Società A 80% 60% Società B Società C

Struttura semplice con controllo indiretto

A struttura semplice Una impresa (detta capo-gruppo) detiene la maggioranza del capitale di una o più imprese (controllate) in forma diretta, ma anche indiretta Società A 80% 60% Società B Società C 70% Società D

Struttura complessa dei gruppi

A struttura complessa (o a catena circolari) nei quali i poteri di controllo si compongono anche a mezzo di partecipazioni incrociate, possedute sia direttamente che indirettamente Società A 80% 60% 20% Società B Società C 70% 20% Società D

L'osservazione congiunta dei bilanci

2 L'osservazione congiunta dei singoli bilanci di tutte le imprese appartenenti al gruppo non sarebbe in grado di rappresentare la situazione dell'unitaria azienda formata dall'insieme della società controllante e delle sue controllate:

• difficoltà di mettere a sistema i giudizi formulabili sulle singole società;
• la semplice sommatoria dei singoli bilanci sarebbe distorta dagli effetti delle operazioni avvenute tra le imprese del gruppo (c.d. operazioni infra-gruppo).

Necessità del bilancio consolidato

Emerge la necessità di uno strumento di informazione del tutto autonomo e distinto dai bilanci delle singole entità formanti il gruppo: il bilancio consolidato

• espone la situazione patrimoniale, finanziaria e il risultato economico delle imprese che formano il gruppo viste come un'unica entità;
• supera la barriera rappresentata dalle distinte personalità giuridiche delle unità economiche del gruppo;
• deve essere redatto dalle S.p.a., S.a.p.a. e S.r.l. che controllano una impresa o da enti pubblici, società cooperative e mutue assicuratrici che controllano S.p.a., S.a.p.a. e S.r.l.

Definizione di controllo

2 A livello normativo non esiste una definizione di gruppo, ma viene definito unicamente il concetto di controllo (art. 2359 c.c.) Secondo la normativa italiana sono considerate controllate:

1. le imprese in cui un'altra dispone della maggioranza dei voti esercitabili nell'assemblea ordinaria;
2. le imprese in cui un'altra dispone dei sufficienti per esercitare un'influenza dominante nell'assemblea ordinaria;
3. le imprese in cui un'altra ha il diritto, in virtù di un contratto o di una clausola statutaria, di esercitare un'influenza dominante;
4. le imprese in cui un'altra, in base ad accordi con altri soci, controlla la maggioranza dei diritti di voto.

Area di consolidamento

Area di consolidamento (l'insieme delle società che formano il bilancio consolidato) Devono essere escluse le controllate:

• la cui attività è marcatamente dissimile da quella svolta dal resto del gruppo e la cui inclusione renderebbe il bilancio consolidato inidoneo alla rappresentazione chiara, veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del gruppo.

Esclusioni dal consolidamento

2 Possono essere escluse le controllate:

• nel caso in cui l'inclusione sarebbe irrilevante ai fini della rappresentazione;
• l'esercizio effettivo dei diritti della controllante è soggetto a gravi e durature restrizioni;
• non è possibile ottenere tempestivamente le necessarie informazioni;
• le loro azioni e quote sono possedute esclusivamente allo scopo della successiva alienazione.

Processo di consolidamento

Il processo di consolidamento del bilancio della capogruppo con i bilanci delle controllate prevede sempre l'eliminazione e di tutte le voci scaturenti da operazioni infra-gruppo e può avvenire attraverso 3 diversi metodi: METODO DI CONSOLIDAMENTO INTEGRALE consiste nella sostituzione della posta "partecipazioni" presente nel bilancio della capogruppo con le attività e le passività, nonché i costi e i ricavi, delle controllate METODO DI CONSOLIDAMENTO SINTETICO consiste nel mantenimento della posta "partecipazioni" presente nel bilancio della capogruppo, la quale viene annualmente adeguata al corrispondente valore di PN della partecipata

Metodo di consolidamento proporzionale

METODO DI CONSOLIDAMENTO PROPORZIONALE consiste nella sostituzione della posta "partecipazioni" presente nel bilancio della capogruppo con il valore della quota-parte di attività e passività, nonché di costi e ricavi, delle controllate.

Metodo di consolidamento integrale: esempi

Il metodo di consolidamento integrale. Esempi Consiste nella somma integrale degli elementi dell'attivo/passivo e dei proventi/oneri delle imprese consolidate. È necessario eliminare tutte quelle voci scaturenti dalle operazioni che intercorrono tra le imprese del gruppo (c.d. operazioni infra- gruppo), ovvero:

1. eliminazione delle partecipazioni della controllante nelle imprese controllate;
2. eliminazione dei crediti/debiti infra-gruppo;
3. eliminazione dei proventi/oneri infra-gruppo;
4. eliminazione degli utili interni.

Il bilancio consolidato esprime valori che riflettono le sole operazioni che il gruppo, quale unica entità economica, compie con le imprese esterne al gruppo stesso.

Esempio: controllo 100%

La controllante A possiede il 100% del capitale della controllata B Stato Patrimoniale A Partecipazione in B 50 Patrimonio Netto 30 Altre attività 100 Passività 120 Totale 150 Totale 150 Stato Patrimoniale B Attività 90 Patrimonio Netto 50 Passività 40 Totale 90 Totale 90 Il bilancio consolidato che ne risulta richiede l'eliminazione: · della partecipazione della controllata inclusa nel consolidato; · della corrispondente frazione di PN di questa.

Stato Patrimoniale consolidato con controllo 100%

La controllante A possiede il 100% del capitale della controllata B Stato Patrimoniale A Partecipazione in B 50 Patrimonio Netto 30 Altre attività 100 Passività 120 Totale 150 Totale 150 Stato Patrimoniale B Attività 90 Patrimonio Netto 50 Passività 40 Totale 90 Totale 90 Stato Patrimoniale consolidato Partecipazione in B 50 Patrimonio Netto 30 Attività 190 (= 100+90) Passività 160 (=120+40) Totale 190 Totale 190

Esempio: controllo 70%

La controllante A possiede il 70% del capitale della controllata B Stato Patrimoniale A Partecipazione in B 35 Patrimonio Netto 30 Altre attività 100 Passività 105 Totale 135 Totale 135 Stato Patrimoniale B Attività 90 Patrimonio Netto 50 Passività 40 Totale 90 Totale 90 Il bilancio consolidato che ne risulta richiede l'eliminazione: · della partecipazione della controllata inclusa nel consolidato; · della corrispondente frazione di PN di questa.

Stato Patrimoniale consolidato con controllo 70%

La controllante A possiede il 70% del capitale della controllata B Stato Patrimoniale A Partecipazione in B 35 Patrimonio Netto 30 Altre attività 100 Passività 105 Totale 135 Totale 135 Stato Patrimoniale B Attività 90 Patrimonio Netto 50 Passività 40 Totale 90 Totale 90 Stato Patrimoniale consolidato Partecipazione in B 35 Patrimonio Netto 30 Attività 190 (= 100+90) Passività 145 (=105+40) Totale 190 Totale 190

Patrimonio netto di terzi

La controllante A possiede il 70% del capitale della controllata B Stato Patrimoniale A Partecipazione in B 35 Patrimonio Netto 30 Altre attività 100 Passività 105 Totale 135 Totale 135 Stato Patrimoniale B Attività 90 Patrimonio Netto 50 Passività 40 Totale 90 Totale 90 Stato Patrimoniale consolidato Partecipazione in B 35 Patrimonio Netto 30 Attività 190 (= 100+90) Patrimonio netto di terzi 15 Passività 145 (=105+40) Totale 190 Totale 190

Differenza da consolidamento

La controllante A possiede il 100% del capitale della controllata B, ma il valore della partecipazione di A in B (50) differisce dal valore della corrispondente frazione di PN di B (34) Stato Patrimoniale A Partecipazione in B 50 Patrimonio Netto 30 Altre attività 100 Passività 120 Totale 150 Totale 150 Stato Patrimoniale B Attività 90 Patrimonio Netto 34 Passività 56 Totale 90 Totale 90 Il bilancio consolidato che ne risulta richiede l'eliminazione: · della partecipazione della controllata inclusa nel consolidato; · della corrispondente frazione di PN di questa.

Stato Patrimoniale consolidato con differenza

La controllante A possiede il 100% del capitale della controllata B, ma il valore della partecipazione di A in B (50) differisce dal valore della corrispondente frazione di PN di B (34) Stato Patrimoniale consolidato Partecipazione in B 50 Patrimonio Netto 30 Attività 190 (= 100+90) Passività 176 (=120+56) Totale 206 Totale 206

Differenza da consolidamento nel bilancio

La controllante A possiede il 100% del capitale della controllata B, ma il valore della partecipazione di A in B (50) differisce dal valore della corrispondente frazione di PN di B (34) Stato Patrimoniale consolidato Partecipazione in B - 50 Patrimonio Netto 30 Attività 190 (= 100+90) Passività 176 (=120+56) Differenza da consolidamento 16 Totale 206 Totale 206