Integración de sistemas: aspectos financieros en proyectos de TI

Índice

• [11.1] ¿Cómo estudiar este tema?
• [11.2] Estructura de costes y otros aspectos
• [11.3] Proyección financiera
• [11.4] Presupuestos

! Díaz, L.F., y Castillo, J.L. (2015). Gestión de la cartera de proyectos de TIC. Servicio de Publicaciones. Universidad de Alcalá. UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.1]¿ Cómo estudiar este tema?

Salarios Prestaciones Estructura de costes Costes ocultos Top-down Estimación Bottom-up VAN TIR Aspectos financieros Punto equilibrio Inversiones BET VEM RP Exceso presupuestario Presupuestos Ahorro presupuestario Partidas UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.2] Estructura de costes (y otros aspectos)

Hay que tener en cuenta las condiciones económicas y financieras en la implantación de los sistemas de información:

Estructura de costes

-Desde el punto de vista de la empresa que desea integrar o actualizar el SI -Desde el punto de vista de la empresa consultora/implantadora Prestaciones de alojamiento Para reducir al máximo los costes ocultos tendremos en cuenta estos aspectos y asignar la cantidades adecuadas para poder compararlas con otras soluciones Prestaciones de explotación y mantenimiento Costes refacturados y no relacionados Esta estructura de costes puede estimarse a través de porcentajes de proyectos similares, ya que se dispone de más información a nivel macro (Top-down), a partir de criterios disponibles por unidad (Bottom-up), ya que se conoce Presupuesto del Proyecto Reservas de Gestion Thes Base de Reservas d Contingencia Costos Indirectos Costes de EDT Costes Incondicionales del Riesgo Cuentas de Control Paquetes de Trabajo Actividades UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR Economia Internacional Economia Nacional Sector Industrial Empresa

• Salarios y prestaciones de realización

[11.2] Estructura de costes (y otros aspectos)

Estructura de costes

Salarios y prestaciones de realización Suelen representar hasta el 75 % del coste (al menos hasta el primer año o entrar en mantenimiento) Tablas de costes: área de competencia, cualificación, campo de aplicación, salario del recurso, nivel de servicio para el proyecto Costes diarios en régimen de coste por duración Prestaciones en régimen de coste fijo Plan de carga financiera Prestaciones de alojamiento Prestaciones de explotación y mantenimiento Costes refacturados y no relacionados UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.2] Estructura de costes (y otros aspectos)

Estructura de costes

Salarios y prestaciones de realización Prestaciones de alojamiento Hay que tener en cuenta los recursos físicos para poder utilizar cualquier SI, y asociados a los mismos, accesos, mantenimiento, seguridad ... Tipo de alojamiento: físico / virtualización de las mismas, ventajas para redimensionamiento Plan de carga mínimos y máximos de usuarios Prestaciones de explotación y mantenimiento Costes refacturados y no relacionados UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.2] Estructura de costes (y otros aspectos)

Estructura de costes

Salarios y prestaciones de realización Prestaciones de alojamiento Prestaciones de explotación y mantenimiento Es posible externalizar tanto la explotación como el mantenimiento, aspectos como: -Gestión de usuarios -Monitoring -Actualizaciones -Copias de seguridad -Informes y diagnósticos -Intervenciones por fallo de hardware Prestaciones de soporte a usuario en función del nivel: externalizar o no validaciones o reparaciones y mantener la detección de errores o evolución en la propia organización Costes refacturados y no relacionados UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.2] Estructura de costes (y otros aspectos)

Estructura de costes

Salarios y prestaciones de realización Prestaciones de alojamiento Prestaciones de explotación y mantenimiento Costes refacturados y no relacionados Costes refacturados separados de los del propio producto o servicio Flujos de tesorería negativos Costes no relacionados: marketing, documentación, o que tienen que ver con el propio modelo de negocio UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera

La proyección financiera es imprescindible y para ello tenemos que partir de los flujos de entrantes y salientes. Si añadimos tiempo tenemos Flujo de Tesorería. Habrá que tener en cuenta ingresos, costes de realización para la duración del proyecto Además, mediante el análisis financiero estimamos beneficios o pérdidas. El cash-flow para toda la duración del proyecto, identificando costes amortizables, ingresos, operaciones o flujo de caja neta entre otros. Estrategia Identificar Oportunidad 1 Oportunidad 2 Oportunidad 3 Seleccionar Proyectos Contribuir Beneficios UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR CASH - FLOW

[11.3] La proyección financiera

Análisis financiero

Se anticipan beneficios y/o pérdidas del proyecto resumiendo mediante el cash-flow las entradas y salidas de dinero respecto al mismo Business Proyecto A Case: A1 A2 A3 A4 A5 Costes Realización 150,00 10,00 2,00 0,00 0,00 Realización Salarios 30 10 2 0 0 Realización Prestaciones 120 Operaciones 20,00 129,00 142,00 142,00 143,00 Alojamiento 10 45 60 70 80 Explotación 0 20 14 12 10 Soporte 0 38 38 35 33 Marketing 10 26 30 25 20 Comercialización Total de Costes 190,00 268,00 286,00 284,00 286,00 Ingresos-Licencias 47,00 110,60 228,95 318,02 419,71 Precio de 2,00 2,10 2,15 2,23 2,31 Licencia K€ Número de 15,00 35,00 72,00 97,67 126,17 Existen diferentes indicadores para evaluar la rentabilidad VAN TIR P. Eq BET VEN/RP ROI UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera

Análisis financiero

Se anticipan beneficios y/o pérdidas del proyecto resumiendo mediante el cash-flow las entradas y salidas de dinero respecto al mismo el función Análisis financiero Costes amortizables -150 -10 -2 0 0 Ingresos 31,05 49,14 90,24 62,96 89,28 Ingresos incremental 31,05 80,19 170,43 233,39 322,67 Operaciones 20 129 142 142 143 Beneficios incrementales 11,05 -48,81 28,43 91,39 179,67 Flujo -138,95 -58,81 26,43 91,39 179,67 Existen diferentes indicadores para evaluar la rentabilidad VAN TIR P. Eq BET VEM/RP ROI UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera: VAN

! El valor actual neto VAN, nos informa a valor presente el dinero que generará una inversión de un proyecto en el futuro considerando que el dinero cambia con el tiempo Lo vamos a determinar como una sucesión de flujos de tesorería anuales (FT) e Inversiones (I), para un periodo PB, teniendo una tasa de interés r dado y para un número de periodos o años t. VAN = > FT. t t= PB (1+r)' I i=0 PB (1+r)' CADENAS VAN TIR P. Eq BET VEM/RP ROI UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera: VAN

nformativo" "El valor actual neto (VAN) expresa el rendimiento comparado del proyecto basado en el WACC, es decir, el crecimiento adicional de la inversión necesaria para realizar el proyecto. Este valor debería ser positivo para que la financiación de la operación represente un beneficio. La VAN se determina por la sucesión de los flujos de tesorería (cash-flow) reunidos como una amortización del capital necesario para realizar el proyecto." El WACC (Weighted Average Cost of Capital) traduce la apreciación del capital en función de las posibilidades de la empresa. VAN = (FlujosTesorería x (1 + WACC).Anualizado) - CapitalInvertido + ValorResidual WACC = [FondosPropios x CosteFP + FondosExtranjeros x CosteFE x (1 - Impuestos)] / (FondosPropios + FondosExtranjeros) VAN TIR P. Eq BET VEM/RP ROI Nota: WACC más bajo implica empresas más consolidadas o con menos riesgo financiero. Un WACC más alto refleja mayor volatilidad, riesgo de mercado o empresas emergentes. Puedes usar como tasa de descuento el WACC medio del sector (por ejemplo, 7-9%) si no tienes un WACC propio calculado. UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera: TIR

La tasa de rentabilidad interna del proyecto nos informa de la capacidad de generar más rápidamente flujos positivos que otro proyecto Momento en el que se anula el valor actual neto (deja el VAN a cero) Que es el tipo de rentabilidad que anula el VAN del final del periodo. O lo que es lo mismo: es la tasa que compensa todas las inversiones con los flujos de tesorería esperados h t=0 N FT (1 + TRI )' + i=0 N I. 1+TRI)' donde N es la duración total de la inversión. VAN TIR P. Eq BET VEM/RP ROI UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera: punto de equilibrio

Punto muerto / Break Even !! Punto de equilibrio entre pérdidas y beneficios El periodo de recuperación de la inversión "BET" es un instrumento que permite medir el plazo de tiempo que se requiere para que los flujos netos de efectivo de una inversión recuperen su costo o inversión inicial. n Σ (1+r)' FT. t t=0 = i=0 n (1+r)' VAN TIR P. Eq BET VEM/RP ROI UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera

Valor Esperado Monetario (VEM/VME) Es el sumatorio de la renta que se espera obtener en cada alternativa multiplicada por la probabilidad de que esa renta se produzca. j !! j=n VEM = 1 j=1 Probabilidad , x rentaesperada *Reflexión árbol de decisión Rentabilidad prevista (RP): Es el cociente entre la diferencia del Valor Esperado Monetario menos el Coste de la Inversión dividido por el Coste de la Inversión: RP = VEM - CI CI VAN TIR P. Eq BET VEM/RP ROI UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR

[11.3] La proyección financiera

El ROI Return On Investment es de gran utilidad para evaluar esta rentabilidad. Se convierte en la relación entre la inversión y los beneficios generados Para calcularlo se utiliza la siguiente fórmula y poder compararlo entre proyectos, el beneficio neto se divide entre la inversión: ROI (%) = Beneficio/ Inversión *el tanto medio de rentabilidad se obtiene dividiendo entre el número de años del proyecto, no entra en examen pero nos información Inversión Inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Beneficio ROI (%) *Tanto med. de rentabilidad Proyecto 1 -500 150 150 150 150 100 20 5 Proyecto 2 -500 300 200 100 100 20 6,67 Proyecto 3 -500 300 150 100 50 50 150 30 6,00 VAN TIR P. Eq BET VEM/RP ROI UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DE LA RIOJA uniR