Inversión y Financiación en la Cultura Empresarial: Apuntes de Economía

Inversión y Financiación

Introducción a Inversiones y Gastos

Para todas las empresas resulta fundamental determinar, con la mayor exactitud posible, cuáles serán los gastos y las inversiones que van a afrontar y qué fuentes de financiación precisan para sufragarlos.

Pero ¿cómo calcular nuestras inversiones más importantes? ¿ Con qué tipo de financiación contaremos? ¿ Existen vías alternativas para obtener los fondos con los que emprender nuestro negocio?

Contestar correctamente a todas estas preguntas permite asegurar que nuestra empresa será viable.

Concepto de Inversiones y Gastos

El concepto de inversión es muy complejo y existen muchas definiciones para este término. Una posible definición es:

"Acto por el cual una empresa produce un cambio de una satisfacción inmediata y cierta a la que se renuncia por la esperanza de conseguir un mayor valor en el futuro"

Así, si una empresa invierte una cierta cantidad de dinero en la adquisición de una máquina, el acto de comprarla supone renunciar, por ejemplo, a pagar una factura de un proveedor o a pagar la cuota del préstamo que tiene con un banco, pero la empresa espera conseguir con la máquina unos ingresos superiores a la cantidad que invirtió.

Se puede pensar que una inversión es la adquisición de unos bienes que sirven, no para el consumo inmediato, sino para producir otros bienes o servicios, que serán los que se destinen al consumo final y con su venta se pueda recuperar las inversiones y conseguir un beneficio. Esto en términos generales se entiende como inversión, pero no solo se lleva a cabo en bien productivos como, máquinas, ordenadores, vehículos ... sino que se pueden hacer en otro tipo de bienes como, acciones de otras empresas, deuda pública del Estado ...

Ver: La inversión en la empresa. Duración=6:33 minutos. https://www.youtube.com/watch?v=bgyskThOVYs

A diferencia de un gasto, la inversión supone la adquisición de un bien duradero para la empresa. Es un activo que contribuye a la generación de ingresos durante más de un ejercicio económico. A lo largo de su vida útil sirve para desarrollar la actividad de la empresa, por lo que produce utilidad por un plazo superior al año.

El gasto sólo contribuye a la generación de ingresos en el ejercicio en el que se produce. Es decir, lo adquiero para consumirlo o integrarlo en el proceso productivo de forma que la utilidad que me aporta es inferior al año.

Ejemplos de gasto: compra de materias primas; salarios; alquileres; mantenimiento y limpieza; publicidad; consumo de agua, gas, teléfono y luz; contratación de seguros, etc.

Ejemplos de inversión: compra de terrenos, edificios, maquinaria, herramientas, vehículos, mobiliario, elementos informáticos, instalaciones, etc.

Tema 4: Financiación e inversión Página 2 de 8El primer paso es elaborar un listado de todas las inversiones y los gastos que deberás efectuar para poner en funcionamiento tu futura empresa. La suma de todos estos conceptos te dará la cantidad que necesitas para abrir la empresa y mantenerla abierta un tiempo mínimo.

A modo de ejemplo, a continuación se presenta una tabla con las inversiones y gastos iniciales de una empresa:

Tipos de Inversiones y Gastos Iniciales

Inversiones Local Tienes que decidir si lo vas a comprar [inversión) o alquilar [gasto). Además, debes tener en cuenta las reformas que pueda necesitar, y los gastos de instalación y de formalización de los contratos de energía eléctrica, teléfono, gas, agua, calefacción, climatización, red de datos, etc.

Herramientas y maquinaria Herramientas y maquinaria necesarias para la actividad.

Vehículos Tienes que pensar si necesitarás vehículos y cuántos.

Mobiliario y equipos informáticos Fotocopiadora, mesas, sillas, ficheros, calculadoras, ordenadores, dis- positivos, impresoras, redes, etc.

Inversiones inmateriales Propiedad industrial (patentes y marcas), traspaso del local, uso de aplicaciones informáticas, depósitos o fianzas [si alquilas el local, dos meses de fianza), canon de entrada en la franquicia, etc.

Gastos Constitución y puesta en marcha Abogado, notario, impuestos, Registro Mercantil, licencias, asesoría, estudios de viabilidad, promoción de la empresa y campaña de lanzamiento, etc.

Stock Tienes que calcular el mínimo de existencias [mercancías o mate- rias primas, envases y embalajes) necesarias para poder iniciar la actividad.

1. Clasifica en tu cuaderno las siguientes actividades, según sean gastos o inversiones: · Compra de materias primas. · Contratación de publicidad. · Adquisición de edificios. · Compra de vehículos. · Proveerse de maquinaria. · Adquirir mobiliario. · Salarios. · Consumo de agua. · Alquiler del local. · Procurarse elementos informáticos. · Compra de herramientas. · Contratación de seguros.

Tema 4: Financiación e inversión Página 3 de 8

Plan de Financiación: Fuentes de Financiación

Detalle de Medios de Financiación

Una vez que sabemos la cantidad de dinero que necesitamos para crear nuestra empresa, el paso siguiente consiste en detallar los medios de financiación a los que recurriremos.

El plan de financiación es el documento en el que se especifica cuáles van a ser las fuentes de las que se van a obtener los fondos necesarios para hacer realidad la idea de negocio.

Clasificación de Fuentes de Financiación

FUENTES DE FINANCIACIÓN

Cuando un emprendedor tiene en mente una idea de negocio, la mayor parte de sus pensamientos giran en torno a dos ideas fundamentales: ¿ en qué voy a invertir y cómo voy a conseguir los fondos necesarios para afrontar estas inversiones ?. La inversión, que la vimos en el punto anterior, es lo primero. La financiación, lo segundo.

Las fuentes de financiación se pueden clasificar según varios criterios. Uno de ellos es según la procedencia de los fondos y en este caso nos encontramos con financiación interna (los fondos se han generado dentro de la empresa) y externa (los fondos proceden de fuera de la empresa).

Por otro lado, los fondos se pueden clasificar según la titularidad del capital. Así tendríamos financiación propia cuando éstos son recursos financieros pertenecientes a la empresa y que no está obligada a devolver. La financiación ajena, sin embargo, son recursos que la empresa debe devolver y por tanto suponen una deuda para el emprendedor.

PROCEDENCIA TITULARIDAD EJEMPLOS INTERNA BENEFICIOS EMPRESARIALES RESERVAS AMORTIZACIONES PROPIA CAPITAL SOCIAL APORTACIONES DE INVERSORES EXTERNA AJENA PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS CROWDFUNDING AYUDAS Y SUBVENCIONES LEASING Y RENTING

Además de por su titularidad -propia o ajena-, las fuentes de financiación también se pueden clasificar en función de su horizonte temporal (plazo para devolverlas), que puede ser a corto o a largo plazo.

A continuación pasamos a ver más detenidamente las fuentes de financiación más usadas en las empresas.

Tema 4: Financiación e inversión Página 4 de 8

Financiación con Recursos Propios

La primera forma de financiación a la que suele recurrirse cuando se pone en marcha una empresa es la aportación propia (ahorros) y la ayuda de conocidos o empresas y particulares que se dedican a invertir en nuevas empresas. Se pueden destacar:

• Aportación del socio o socios. En el momento de la constitución de la empresa es fundamental constituir un capital, capital social o fondo social (el nombre variará dependiendo del tipo de empresa que se constituya), con las aportaciones que el socio o socios van a hacer.
• Autofinanciación. Es la financiación que es capaz de generar la empresa en el momento en que empieza a desarrollar su actividad. La principal fuente de autofinanciación es la que genera a través del beneficio empresarial. Si los socios deciden no repartir el beneficio que ha generado la empresa (dividendos) este se puede utilizar para expandir el negocio, ahorrar para futuras inversiones o por si hubiera imprevistos. El beneficio que se queda en la empresa se conoce con el nombre de reservas y constituyen un instrumento de autofinanciación de primer orden.
• Ayudas públicas o subvenciones. Las administraciones públicas tratan de fomentar el emprendimiento con diferentes medidas, tales como ayudas a la contratación de personal, bonificaciones en las cuotas de la Seguridad Social, incentivos fiscales, subvenciones, etc.
• Business angels. Son inversores particulares, suelen ser empresarios con experiencia, que aportan capital, contactos y asesoramiento. Se dedican a invertir e impulsar el desarrollo de proyectos empresariales que consideran que tienen un alto potencial de crecimiento en sus primeras etapas de vida. @ WEB Si quieres saber más acerca de los business angels, puedes con- sultar la página web de AEBAN, la asociación de redes de inverso- res particulares de España. Ejemplos: Buy Vip, Tuenti o Privalia son empresas españolas exitosas gracias al business angels www.aeban.es
• Micromecenazgo. Es lo que se conoce como crowdfunding, consiste en financiación colectiva. Consiste en páginas webs que publican proyectos que buscan financiación. Cualquier persona puede aportar dinero a estos proyectos, a cambio puede conseguir algún beneficio. Es un sistema de financiación mediante el cual una empresa puede recibir pequeñas aportaciones de un gran número de financiadores a través de una plataforma en Internet (la aportación media suele ser de 25 €). La plataforma exige al emprendedor que exponga su proyecto, el dinero que necesita, las recompensas que entregará a los financiadores en función de sus aportaciones y, en algunas ocasiones, la aportación que él ha realizado.

Tema 4: Financiación e inversión Página 5 de 8

Casos de Éxito en Financiación Colectiva

EL "CULEBRA" Y EL "CABESA" En la Semana Santa de 2008, un ladrón robó en un restaurante de Sevilla vestido completamente de nazareno (capirote incluido). Basándose en esta historia, en el año 2012 se estrenó la película dirigida por el sevillano Alfonso Sánchez y protagonizada por él mismo y el también sevillano Alberto López, titulada "El mundo es nuestro", una de las primeras películas españolas financiadas con crowdfunding. Para ello se lanzó la campaña llamada "Apadrina a un tieso". Con pequeñas participaciones de 120 euros alcanzaron los 20.000 euros y a partir de ahí se sumaron otros productores de más capacidad económica, logrando reunir un presupuesto de 600.000 euros.

EL CASO "PAMPLING" Pampling, es una cadena de tiendas que vende camisetas de todo tipo, con un estilo que a veces podemos considerar de "friky". Pampling empezó como una cadena que diseñaba sus propias camisetas. Un día tuvieron una gran idea: hacer micro concursos donde la gente colgara sus diseños. Aquellos más votados por los internautas serían los fabricados. A cambio el diseñador obtendría un % de los beneficios. Hoy es una cadena de gran éxito.

• Búsqueda de socios. Se hace por medio de la venta de acciones o participaciones de la empresa. Las empresas grandes pueden hacerlo en la bolsa de valores. Las pymes lo pueden hacer en mercados alternativos, Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Financiación con Recursos Ajenos

Es el capital aportado por personas que no pertenecen a la empresa y que, por tanto, genera una deuda que hay que satisfacer en un periodo de tiempo, junto con unos intereses. Es evidente que esta fuente de financiación resulta más cara que la financiación propia, pero en determinadas situaciones es necesario que la empresa se endeude para poder llevar a cabo inversiones que de otro modo no sería posible.

En función al plazo de devolución, de la deuda, estas fuentes financieras se pueden clasificar en financiación a largo plazo o financiación a corto plazo.

Financiación a Largo Plazo

La característica fundamental es que la devolución de la cantidad prestada se hace en más de un año. Las fuentes de financiación más habituales son:

• Préstamo. Es el dinero que recibe la empresa de otra o de una institución financiera, estas últimas son bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito. La devolución se hará en un plazo determinado con los intereses acordados. La devolución se suele hacer en cuotas mensuales. Se pueden destacar:
  • Préstamos bancarios. Es una fuente de financiación de difícil acceso para las empresas de nueva creación. Si se les concediera tendrían que pagar intereses altos y se les exigiría un aval.
  • Préstamos para inversiones productivas. La Administración ofrece apoyo financiero a pymes a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO) o el Banco Europeo de Inversiones (BEI).
• Leasing. Es arrendamiento financiero con opción de compra. Es una especie de alquiler de un bien (maquinaria, vehículo, ordenadores, ... ) con la opción, al final del contrato, de comprar el bien que se ha sometido a este tipo de contrato.

Tema 4: Financiación e inversión Página 6 de 8