La contabilità e il bilancio delle imprese turistico-ristorative

L'analisi di bilancio

Gli indici di bilancio

Gli indici di bilancio sono rapporti, espressi anche in termini percentuali, che mettono a confronto valori dello Stato patrimoniale, del Conto economico o anche di derivazioneextracontabile, in modo da calcolare grandezze utili a valutare la gestione dell'impresa.

Gli indici di redditività

Gli indici di redditività forniscono informazioni sulla capacità dell'impresa di produrre un flusso di ricavi tale da coprire i costi e realizzare un utile soddisfacente ..nub

SCUOLA ROE (return on equity) ROi (return on investment) ROD (return on debt) ROS (return on sales)

Il ROE

utile d'esercizio capitale proprio× 100 Il ROE indica la redditività dell'intera gestione aziendale. Va confrontato con il rendimento degli investimenti alternativi a basso rischio, come per esempio i depositi bancari e i titoli di Stato, per valutare la convenienza a tenere investiti i propri capitali nell'impresa.

Il ROI

reddito operativo totale impieghi x 100 Il ROI indica la redditività della gestione caratteristica dell'impresa, vale a dire la gestione tipica per la quale l'impresa si caratterizza ed è conosciuta sul mercato.hub

Il ROD

debito oneri finanziari capitale di x 100 Il ROD indica il costo medio dell'indebitamento. Se ROI > ROD conviene indebitarsi per investirenella gestione caratteristica dell'impresa. Se ROI < ROD non conviene indebitarsi per investire nella gestione caratteristica dell'impresa.

Il ROS

vendita reddito operativo ricavi di x 100Il ROS indica quale percentuale dei ricavi di vendita forma il reddito operativo. Più è alto, migliore è la gestione dell'impresa, in quanto significa che si sostengono, a parità di altre condizioni, costi inferiori.

Lo Stato patrimoniale rielaborato

Destinazione dell'utile

Per il calcolo degli indici patrimoniali e finanziari lo Stato patrimoniale deve essere rielaboratosecondo criteri finanziari

IMPIEGHI

Attivo corrente

Disponibilità liquide (cassa e banca), crediti esigibili entro l'esercizio successivo, rimanenze, ratei e risconti attivi

Attivo immobilizzato

Immobilizzazioni immateriali, materiali, finanziarie che comprendono i crediti esigibili oltre l'esercizio successivo

FONTI DI FINANZIAMENTO

Passività correnti

(debiti scadenti entro 12 mesi) Fondi per rischi e oneri, debiti esigibili entro l'esercizio successivo, utile distribuito ai soci, ratei e risconti passivi

Passività consolidate

(debiti scadenti oltre 12 mesi) Trattamento di fine rapporto di lavoro dipendente, debiti esigibili oltre l'esercizio successivo

Capitale proprio

Capitale sociale, riserve, utile non distribuito ai soci

CAPITALE PERMANENTE

Gli indici patrimoniali

Gli indici patrimoniali esaminano la struttura del patrimonio al fine di conoscere la composizione degli impieghi e delle fonti di finanziamento. Sono calcolati come rapporto percentuale di ogni aggregato patrimoniale (attivo corrente, attivo immobilizzato, passività correnti, passività consolidate, capitale proprio) sul totale degli impieghi o delle fonti di finanziamento. hub

Il grado di capitalizzazione

capitale proprio capitale di debito Se = 1 il capitale proprio è uguale al capitale di debito. Se > 1 il capitale proprio è superiore al capitale di debito. Se < 1 il capitale proprio è minore del capitale di debito. Quindi, se il risultato del rapporto è ≥ a 1 l'impresa è capitalizzata, se < 1 l'impresa è sottocapitalizzata.hub

I margini patrimoniali

• Margine di struttura = Capitale proprio - Attivo immobilizzato
• Margine di copertura globale = Capitale permanente - Attivo immobilizzato
• Patrimonio circolante netto = Attivo corrente - Passività correnti
• Margine di tesoreria = (Disponibilità liquide + Crediti) - Passivitàcorrenti

Impresa in equilibrio patrimoniale e finanziario

• Capitale proprio circa 50% impresa capitalizzata
• Capitale permanente > Attivo immobilizzato Margine di copertura globale positivo impresa solida
• Patrimonio circolante netto positivo impresa solvibile
• Margine di tesoreria positivo o almeno uguale a zero impresa liquida

Gli indici finanziari

Gli indici finanziari sono calcolati facendo il rapporto tra le stesse grandezze utilizzate per determinare i margini. Come i margini, servono per valutare lastruttura patrimoniale e finanziaria dell'impresa e possono essere utilizzati in alternativa.

• Indice di autocopertura delle immobilizzazioni
• Indice di disponibilità

Indice di copertura globale delle immobilizzazioni

Indice di liquidità secondaria

Indice di autocopertura delle immobilizzazioni capitale proprioattivo immobilizzato Se l'indice è ≥ 1 l'impresa finanzia con capitale proprio tutti gli impieghi a medio-lungo termine. La struttura patrimoniale e finanziaria dell'impresa è ottimale. Se invece l'indice è < 1 non necessariamente la struttura patrimoniale e finanziaria dell'impresa non è equilibrata: è necessario valutare l'indice di copertura globale delle immobilizzazioni. Indice di copertura globale delle immobilizzazionicapitale permanente attivo immobilizzato L'indice deve essere sempre ≥ 1: in questo caso l'impresa è solida. Se l'indice è < 1 l'impresa ha fatto ricorso a fonti a breve termine per finanziare impieghi a medio-lungo termine, evidenziando una struttura finanziaria patrimoniale e finanziaria non equilibrata. Indice di disponibilitàattivo corrente passività correnti Se l'indice assume valori > 1 significa che l'impresa è solvibile, cioè è in grado di far fronte agli impegni a breve termine con le fonti a breve. Se assume valori < 1 significa che il patrimonio circolante netto è negativo e che l'impresa non è solvibile.Indice di liquidità secondaria disponibilità liquide + crediti passività correnti L'indice, affinché l'impresa sia liquida, deve essere almeno uguale a 1, cioè la somma delle disponibilità liquide e dei crediti deve essere almeno uguale alle passività correnti. Se l'indice è < 1 l'impresa non è liquida.