Public Accounting: il ruolo del bilancio dello Stato nella finanza derivata

DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT

VALTER CANTINO STUDI

UNIVERSITAS TAURINENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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PUBLIC ACCOUNTING

Il ruolo del Bilancio dello Stato nei sistemi di finanza derivata AA. 2024/2025 @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -1-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINEN JENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Processi di accumulazione/distribuzione del capitale

TIPOLOGIE DI AZIENDE

Aziende di CONSUMO Imprese di PRODUZIONE

FONTI/IMPIEGHI Aziende Pubbliche (Istituzioni) Aziende non profit Imprese Imprese cooperative

Fonti di accumulazione del capitale

a) Fonti di accumulazione del capitale: 1a) Capitale sociale/fondo di dotazione NO SI (1) SI (3) SI (4) 2a) Ricavi di mercato NO NO ( 2 ) SI SI 3a) Tributi da potere impositivo SI NO NO NO 4a) Contributi da terzi senza corrispettivo SI SI SI SI 5a) Disinvestimenti patrimoniali SI SI SI SI 6a) Debiti SI SI SI SI

• Fondo di dotazione da utilizzare per gli scopi dell'ente
• Con eccezione per le imprese sociali
• Capitale sociale da mantenere integro attraverso l'accumulazione del reddito
• Con limite massimo per socio e con voto capitario @ 2025 - C.RainDM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Processi di accumulazione/distribuzione del capitale

Impieghi del capitale

Aziende di CONSUMO Imprese di PRODUZIONE TIPOLOGIE DI AZIENDE FONTI/IMPIEGHI Aziende Pubbliche (Istituzioni) Aziende non profit Imprese Imprese cooperative b) Impieghi del capitale: 1b) Remunerazione, rimborso del capitale sociale/fondo di dotazione NO NO SI SI (5) 2-3-4b) Costi di gestione SI SI SI SI (6) 5a) Investimenti patrimoniali SI SI SI SI 6b) Rimborso debiti SI SI SI SI

• Con limiti e riserve indivisibili
• Con ristorni ai soci @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -3-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Modelli di finanza di riferimento

Possibili modelli di finanza di riferimento: Modello di finanza autonoma Modello di finanza derivata Modello di finanza mista Modello di finanza di donazione @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -4-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Modello di finanza autonoma

Modello di finanza autonoma: si fonda sullo scambio diretto tra aziende produttori di beni e servizi e le unità di consumo che li ricevono versando direttamente le risorse all'ente con generazione di flussi di entrate proprie significativamente più rilevanti rispetto a quelle delle fonti derivate.

Caratteristiche della finanza autonoma

Caratteristiche: Si fonda sulla relativa autonomia di ogni azienda pubblica . Le unità di consumo ricevono i beni o i servizi nella misura in cui provvedono al mantenimento dell'equilibrio finanziario degli enti pubblici competenti per territorio Flusso reale dei beni e servizi pubblici UNITÀ DI CONSUMO AZIENDA Flusso finanziario @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -5-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINEA JENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Introduzione alle aziende pubbliche

Modello di finanza derivata

Modello di finanza derivata: si fonda su un meccanismo indiretto di scambio con l'intervento di intermediazione dello Stato.

Caratteristiche della finanza derivata

Caratteristiche: · Le aziende pubbliche erogano beni e servizi alle unità di consumo sostenendo i relativi esborsi finanziari; " La copertura del fabbisogno finanziario avviene mediante i trasferimento di risorse da parte dello Stato (ruolo di accentratore nella pianificazione delle risorse e nella loro distribuzione) · Si pone il problema del riparto delle risorse fra i diversi enti pubblici. · Accentramento della raccolta dei mezzi finanziari: · Accentramento impositivo; · Accentramento dell'indebitamento; · Accentramento della gestione della liquidità @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -6-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINEA NENSI 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Introduzione alle aziende pubbliche: Modello di finanza derivata

Modello di finanza derivata STATO Flusso finanziario (VERSAMENTI) Flusso finanziario (TRASFERIMENTI) UNITÀ DI CONSUMO (Cittadini) SISTEMA DELLE AZIENDE PUBBLICHE Flusso reale dei beni e servizi pubblici @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -7-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURIN JENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Amministrazione razionale fondata sul bilancio

Programmazione Scostamenti Decisioni Controllo Esecuzione Risultati @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -8-DN DIPART MANAG VALTER

Amministrazione razionale fondata sul bilancio: Fasi e Aspetti della Gestione

vill be enough! ia Do ut des per conoscere Fasi della Gestione Aspetti della Gestione Programmazione Esecuzione Controllo

Aspetti della Gestione

FINANZIARIO Aspetti monetari Impieghi Fonti Preventivo finanziario Rendiconto finanziario Variazione finanziaria PATRIMONIALE Attivo Passivo Stato patrimoniale preventivo Rilevazioni di contabilità Stato patrimoniale consuntivo Netto ECONOMICO Costi Proventi Conto economico preventivo Conto economico consuntivo Risultato Economico Quadratura/Rilevanza/ Prevalenza della sostanza sulla forma/Equilibri Bilancio preventivo Contabilità Bilancio consuntivo @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -9-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURIN NENSI 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Il sistema di bilancio di un'azienda pubblica

Programmazione del bilancio pubblico

Programmazione · Documento di economia e finanza (DEF) · Nota di aggiornamento del DEF · Disegno di legge di bilancio Stato · Disegno di legge di assestamento · Disegni di legge collegati alla manovra · Strumenti di programmazione delle altre AA.PP

Esecuzione e Controllo del bilancio pubblico

Esecuzione Scritture in contabilità: · finanziaria · economico-patrimoniale (affiancamento conoscitivo) Controllo Rendiconto generale dello stato: · Conto del bilancio · Conto generale del Patrimonio · Rendiconto economico (allegato) Sistema di bilancio Principi contabili: generali ed applicati @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -10-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINEA JENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Il Ciclo della programmazione

(Documenti di finanza pubblica: https://www.mef.gov.it/documenti-pubblicazioni/doc-finanza-pubblica/index.html) 10 27 20 31 31 30 30 10 aprile 27 settembre 20 ottobre 31 dicembre 31 gennaio 30 giugno 30 giugno Documento di economia e finanza (DEF) Nota di aggiornamento al DEF da inviare alle Camere Disegno di legge del bilancio dello Stato Termine esercizio finanziario Disegno di legge collegato alla manovra di finanza pubblica Disegno di legge di assestamento Rendiconto generale dello Stato con PS e PNR (*)

(*) Il Programma di stabilità e il Programma nazionale di riforma sono presentati al Consiglio dell'Unione europea e alla Commissione europea entro il 30 aprile @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -11-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINEA JENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Il Semestre Europeo

Modello decisionale ed operativo teso a favorire un più intenso coordinamento ex ante delle politiche economiche e di bilancio degli Stati membri della UE ed una più stretta sorveglianza in campo fiscale e macro-economico. Nel mese di giugno la Commissione europea elabora le raccomandazioni di politica economica e di bilancio rivolte ai singoli Stati. @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -12-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINEA JENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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Il Documento di Economia e Finanza (DEF)

È composto da tre sezioni:

1. la prima, Programma di Stabilità dell'Italia: obiettivi politica economica e quadro di finanza pubblica; aggiornamento previsioni anno corrente; ipotesi evoluzione indebitamento e debito; prodotto potenziale e indicatori strutturali; articolazione della manovra; ...
2. la seconda, Analisi e tendenze della finanza pubblica: analisi conto economico e conto di cassa delle AP anno precedente; previsioni tendenziali a legislazione vigente; ...
3. la terza, Programma Nazionale di Riforma: stato avanzamento; squilibri macroeconomici nazionali e fattori che incidono sulla competitività; priorità del Paese; previsione degli effetti in termini di crescita dell'economia, competitività, occupazione. @ 2025 - C.Rainero, V.Tradori -13-DM DIPARTIMENTO DI MANAGEMENT VALTER CANTINO STUDI UNIVERSITAS TAURINEN JENSIS 1404 UNIVERSITÀ DI TORINO

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La Nota di Aggiornamento al Documento di Economia e Finanza (NADEF)

La Nota consente di tener conto delle eventuali raccomandazioni formulate dalle autorità europee, nonché d'informazioni e dati più dettagliati rispetto a quelli disponibili nel mese di aprile e di procedere all'eventuale aggiornamento degli obiettivi programmatici fissati dal DEF. Entro il successivo 20 settembre, il Governo invia alle Camere la Nota di aggiornamento del DEF con cui aggiorna le previsioni macroeconomiche e di finanza pubblica e gli obiettivi programmatici, per recepire le eventuali osservazioni del Consiglio dell'Unione europea:

• Eventuale aggiornamento obiettivi programmatici per diversa articolazione o revisione previsioni macroeconomiche e di finanza pubblica;
• Obiettivi di saldo netto da finanziare del bilancio dello Stato e saldo di cassa settore statale;
• Osservazioni e eventuali modifiche al DEF in seguito alle raccomandazioni del Consiglio UE. C 2025 - C.Rainero, V.Tradori -14-