Introducción a las finanzas y la administración financiera en organizaciones

Introducción a las finanzas

María Cano Fundación Universitaria Vigilada MirEducación

Contextualización

Objetivo específico

Identificar las funciones básicas y características de la administración financiera en las organizaciones.

Duración

5 horas

Prerrequisitos

Ninguno

Recomendaciones para el estudiante o metodología para abordar el estudio del OVA (opcional)

Temas y subtemas de la unidad

1. Las finanzas. 3
2. La función financiera y su enfoque desde cuatro pilares básicos 8
3. El objetivo básico financiero 13
4. Usuarios y fuentes de la información financiera 18

Palabras clave

19

Referencias

19

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Esquema de la Unidad

Las finanzas La función financiera de la empresa Objetivo básico financiero Usuarios información financiera Acreedores Administradores Inversionistas

Mona Lano Fundación universitaria Facultad de Ciencias Empresariales 2Introducción a las finanzas María Cano Fundación Universitaria Vigilada MirEducación

Desarrollo de los contenidos

Las finanzas

Duración: 1 hora

En esta unidad veremos la relevancia de la Administración Financiera para lograr entender, desde una manera práctica, las diversas formas y visiones que intervienen en el manejo e interpretación de las finanzas; lo que queremos es que se adquieran competencias y destrezas que le permitan tomar decisiones en cuanto a la inversión, la financiación y la operación en ambientes de incertidumbre.

En la Administración Financiera, también conocida como Gerencia Financiera, podríamos iniciar contestando esta pregunta: ¿ qué son las finanzas? Con esta pregunta podemos comenzar el contenido de nuestro primer tema y contestar haciendo énfasis en que "las finanzas son una rama aplicada de la economía que estudia las formas en que los individuos, entidades empresariales y otras organizaciones asignan recursos a través del tiempo y toman decisiones en presencia de ambientes de incertidumbre y riesgo" (Universidad EAFIT, 2017).

Además se puede afirmar, de acuerdo a Van Horner & Wachowicz (2010), que la "Administración Financiera se ocupa de la adquisición, el financiamiento y la administración de bienes con alguna meta global en mente" (p.2). De esta forma la función de decisión de la Administración Financiera puede desarrollarse en tres ambientes como lo son: las decisiones de inversión, decisiones de financiamiento y lo que concierne a la administración de activos fijos.

Van Horne (2010) resalta que en las finanzas los factores externos tienen una repercusión alta sobre quien administra financieramente una organización, empresa o negocio, entre las variables que más resaltan están:

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1. La creciente competencia.
2. El cambio tecnológico permanente.
3. Las tasas de cambio con una variación al alza y a la baja de manera casi constante
4. La alta volatilidad en los mercados financieros y el entorno macroeconómico con incertidumbres latentes y permanentes.
5. Poca confianza en los legisladores en cuanto al cambio permanente en las leyes fiscales y tributarias (p.2).

an De otro lado, están los temas ambientales y la corrupción rampante que se aglutina en el sector privado y público en los negocios financieros, todo esto ya hace parte del paisaje del mundo actual y es por eso que las finanzas deben ser parte estratégica de la empresa.

En una economía, la asignación eficiente de los recursos es de suma importancia para su crecimiento óptimo, así como es vital para que los individuos tengan plena satisfacción de sus necesidades personales. Por lo anterior, las finanzas cobran relevancia en el entorno porque con la adecuada eficiencia en la adquisición, el financiamiento y el manejo de los bienes, se vitaliza la empresa y en consecuencia de eso, la economía crecerá fortalecida. (Van Horne, 2010).

En las finanzas, de acuerdo a García (1999), existen prioridades empresariales como son la generación de ingresos, la eficiencia en el uso de los recursos y la reducción de los costos (p.4); pero existen otros aspectos a considerar de manera permanente en las finanzas como son el flujo de caja y su debido análisis, el capital de trabajo y su manejo adecuado; y la controversia permanente entre liquidez o rentabilidad.

García (1999) explica, a través de tres ejemplos cortos y básicos, los conceptos de flujo de caja, capital de trabajo y el dilema entre liquidez y rentabilidad, veamos:

Flujo de caja

para explicar el flujo de caja lo hace por medio de un negocio sencillo de supervivencia: una miscelánea de barrio. Veamos cómo operan las finanzas en ella y cuál sería la

Facultad de Ciencias Empresariales 4Introducción a las finanzas María Cano Fundación Universitaria Vigilada MirEducación percepción que tendría. Por lo general, se estima que este negocio o cualquier otro pueda dar a su dueño la caja o efectivo necesario para atender sus compromisos cada vez que lo requiera, por ejemplo, que el dueño del negocio pueda surtirlo con la mercancía requerida, de igual manera, sufragar sus gatos personales, los de su entorno cercano y poder pagar el valor de los créditos que tenga por concepto de vitrinas, estantes o cualquier deuda que posea el negocio como tal. El dueño de la miscelánea verá con buenos ojos este negocio si logra atender estos factores cada vez que lo requiera y percibirá que su negocio se está valorando en el tiempo.

En el mundo corporativo o empresarial, la terminología a utilizar no es tan básica como la describimos en el ejemplo anterior, por el contrario, es más técnica, pero con el mismo significado. Cuando en la miscelánea se hace referencia a surtir el negocio, en la empresa se haría referencia a la reposición del capital de trabajo; cuando en el negocio básico (miscelánea) se habla de sacar dinero para pagar o cancelar los gastos del dueño o su entorno, en la empresa se utilizaría el término pago de dividendos o el repartir utilidades de acuerdo a las expectativas de los socios; y al hablar de pagar los créditos que tenga la miscelánea, en la empresa se referiría a la atención a la deuda, esto implica tanto el pago de intereses como el abono al capital de la deuda (García 1999, p.10).

Según el caso anterior, si la miscelánea da resultados para esos tres aspectos, entonces la podemos considerar un negocio próspero que está dando un flujo de dinero que permite atender estas condiciones. De esta forma se puede entonces definir que la utilización del flujo de caja debe estar dirigida a reponer el capital de trabajo y reponer los activos fijos que hagan falta en el negocio como tal; de igual manera, atender el servicio de la deuda y, por último, repartir utilidades a los socios con base en las expectativas que éstos tengan.

Ahora bien, la administración financiera sería un componente de las finanzas que busca cómo dar forma a la gestión y análisis de los resultados en una organización y es donde se entra a detallar la función financiera de la empresa y sus pilares fundamentales (mercadeo, producción, talento humano y finanzas) para el andamiaje de todo el acontecer financiero de la organización.

Capital de trabajo

"son los recursos que requiere una empresa para llevar a cabo sus operaciones sin contratiempo alguno." (García 1999, p.16). Hay otra definición enmarcada que es activos corrientes - pasivos corrientes, pero esta se queda corta en su definición, debido a que el

Facultad de Ciencias Empresariales 5Introducción a las finanzas María Cano Fundación Universitaria Vigilada MirEducación García (1999) menciona que serían solo estos recursos (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) los únicos que se operan para generar utilidades y flujo de caja "cuando la realidad es que todo el activo corriente de la empresa es el que combina con dicho propósito" (p.15). Gerencialmente hablando de los Activos Corrientes nos referimos al Capital de Trabajo de una empresa.

Empresa Activos corrientes son Capital de trabajo

Fuente: elaboración propia aria Cano ion Universitaria

Liquidez y rentabilidad

Cuando en una empresa la premisa es ser líquidos, una de las condiciones para poder lograrlo es hacer las ventas de contado, esto implica hacer sacrificios en la rentabilidad puesto que se tiene que vender a bajo precio para hacer volumen de venta, para que de esta manera fluya la liquidez para poder reemplazar el margen de utilidad que deje de percibir. Se deberá, entonces, hacer un aumento en las ventas, con lo cual se suplirá la diferencia teniendo en cuenta que puede surgir en las finanzas el riesgo, y este aparece porque no se puede garantizar bajo ninguna circunstancia el volumen de ventas.

García (1999) manifiesta que una empresa exitosa debe ser líquida y rentable a la vez .. Además señala que: "cuando se toman decisiones con el propósito de afectar favorablemente la liquidez, es posible que ello se logre a costa de un sacrificio de la rentabilidad y viceversa" (p.24).

Cuando las economías presentan inconvenientes en crecimiento o están en recesión, las empresas optan por ser líquidas, esto les permite sobrevivir, pues optan por vender de contado y sacrificar el crédito a muchos clientes por cuestiones de riesgo o incumplimiento, lo que lleva a realizar sacrificios en rentabilidad. Una vez la situación mejore y se pueda recuperar, deberán hacer los ajustes propios en sus estructuras operativas y financieras y así poder recuperar los márgenes sacrificados en utilidades.

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En la toma de decisiones cotidianas, el administrador o gerente financiero deben sacrificar la rentabilidad en aras de alcanzar la liquidez, esto se da si hablamos en el corto plazo. Se debe tener muy presente que los problemas de liquidez son de corto plazo y los de rentabilidad son de largo plazo, cuando el problema sea de rentabilidad es estructural. (García, 1999, p.25).

Éxito empresarial Liquidez Vs Rentabilidad Garantiza

7 Crecimiento Operación ManCana ngacion e rerșitatio

Fuente: elaboración propia

Recurso externo

Explicación del recurso Los invito para que profundicen sobre la importancia de la administración financiera en el contexto financiero y poder analizar las diferentes variables que pueden intervenir en la toma de decisiones

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